随着指数基金愈发增多,目前基金公司新产品发展又有了新方向,等权重指数基金渐趋流行。据悉,景顺长城ETF及联接基金将于5月2日起发行。
上证180等权重指数与上证180指数相比,差别在于指数计算中引入了成份股的等权重因子。这种等权重因子的使用在海外市场很普遍且历史悠久,例如美国市场基准指数标普500也有相应的标普500等权指数。
与普通指数基金相比,等权重指数基金有何优势?国泰君安研究结果表明,以景顺长城即将发行的景顺长城上证180等权重指数基金为例,上证180等权指数不仅传承了上证180指数优良质地,具有较强的市场代表性、成交活跃、成分股业绩成长性高、历史收益率丰厚且稳定,并且,上证180等权指数赋予更多权重于成分股中的中盘股票,在等权重的作用下,上证180等权重指数与上证180指数相比,上证180等权重指数中的金融、地产、能源等大市值行业的配置较小,消费、医疗、信息技术的中小市值行业占比较高,上证180等权重指数的成长性和市值扩张更具吸引力。从过去8年的历史看,上证180等权重指数的表现明显好于传统指数。WIND(万得)数据统计显示,上证180等权重指数自2005年开始编制起,截至2011年底,涨幅达163%,年化收益率13.12%,同期上证180指数年化收益率为10.29%,在同期市场各类基准指数中表现突出。
国泰君安的研究结果还表明,目前上证180等权重指数的成分股平均估值不到10倍,在当前提倡价值、强调蓝筹投资且蓝筹股普遍估值较低的大环境下,包含一线和二线蓝筹股的上证180等权指数实是投资沪市蓝筹的优选标的。
等权重指数及其对应指数基金在国内尚属较新的投资品种。但在海外市场,等权重指数基金已经普遍存在。根据理柏和晨星公布的基金业绩数据统计看,近3年等权重指数基金总体表现较好,多数指数基金能获得4星甚至5星的评价。相比之下,目前国内等权重指数基金暂处于起步阶段,不论是产品数量,还是产品规模均存在较大发展空间。