实现稳健收益的途径有很多种，比如固定收益、阿尔法对冲策略等。研究发现阿尔法对冲策略实现稳健收益的可行性非常值得关注。我们知道，投资组合的收益可以分成两个部分一部分是来自市场的收益，另一部分是超越市场的收益，也就是阿尔法(Alpha)收益。随着金融衍生品市场的发展，我们可以通过卖空股指期货来对冲投资组合的市场风险，将股票组合对市场的超额收益分离出来，从而可望给投资者实现较低风险的稳健回报。这就是阿尔法对冲策略的基本思想。
我认为阿尔法对冲策略具有四大优点一是具有准绝对收益性质，其不靠天吃饭，收益与股票、债券等相关性弱且波动性小，稳中求胜，可帮助投资者稳定提高收益；二是通过股指期货对冲，可使“亏得少”有效转化为“正收益”。以2011年A股2037只股票为分析对象当时市场上有175只股票，也就是只有9%的股票获得了正收益，而当时市场上得642只、超过32%的股票超越沪深300，因此，我们可以发现，通过股指期货对冲可大幅提高盈利概率； 三是可使投资者更加专注于“选股”通过研究，共同基金的大部分业绩贡献来源于资产配置，而对冲产品将突出管理人的选股优势，无论是基本面还是量化投资，有利于专业化分工；四是阿尔法对冲策略运作可获得一定的无风险收益股息收益和基差收益，这些收益经过估算年收益约达5%以上。
通过哪些方法，投资者有望持有能够超越市场收益的资产呢？我认为无非主要基于以下两种方法一是充分利用资产管理人的优势投资能力。通过多年的积累发展，目前资产管理人的优势选股能力主要有传统基本面投资和量化投资能力；二是充分利用市场的弱有效性。
传统基本面投资者依靠公司整体投资研究分析能力，精选具有清晰商业模式、处于成长期的优质企业，在合适价位进行介入，以此来超越市场。用形象的话来比喻，其好像选择一组体质良好、训练有素的运动员来进行大众比赛，其超越大众平均水平的概率无疑是较高的，关键在于参赛方挑选“比赛选手”的能力和素养。
量化投资者利用数量化方法选择股票组合，期望该组合能够获得超越市场的收益率。举个风格轮动模型的例子，市场风格会呈现轮动，市场有时会偏爱大盘股，有时会偏爱小盘股。我们可以通过历史数据的总结提炼以形成风格轮动数学模型，用此监测市场风格的演变，在风格转换之前或初期进入，则有望获得较高的超额回报。这正如“田忌赛马”，通过深入的知己知彼，在合适的时机挑选合适的赛马来应对不同的比赛环境，以取得较大的胜率。