第1财金专讯 A股市场中小者今年再次遭遇赚了指数不赚钱的“被上涨”尴尬局面。统计数据显示，截至6月6日，深成指今年累计上涨10.03%，上证指数累计上涨5.01%，以沪指涨幅计算，中国A股涨幅居全球重要股票市场第二。尽管如此，最近出炉的《中国家庭金融调查报告》却显示，中国炒股的家庭中高达78%比例的家庭没有从股市中赚到钱。由于信息不对称及专业性不足等原因，使中小投资者所承担的市场风险远高于机构投资者。
衰退后期宜选保本基金
如何拒绝“被上涨”、确保财富的保值增值？正在发行的中海保本基金拟任基金经理刘俊指出，今年整个国内宏观经济处于衰退的后周期阶段，未来需要经过比较长的时期才能慢慢进入复苏的阶段。以“提供本金保证、灵活追求收益”特色见长的保本基金，在这个过程中更有优势。
保本基金历史业绩优异
市场上的投资品种主要包括股票、基金、债券、、贵金属等多种理财产品，但由于股票等权益类产品具有高风险、信托等产品门槛太高，而黄金、外汇等产品需要极强的专业知识，一般家庭理财的主要投资渠道则包括定期存款、低风险类型基金、国债，以及银行的短期理财产品。相比而言，保本基金的优势在于，能在保证本金不亏损的情况下，同时提供获得超额收益的空间。Wind数据显示，今年以来截至6月6日，市场上21只可比的保本基金平均年化收益达7.51%，货币基金平均年化收益率为4.45%，目前市场上3年期国债收益率为5.58%。保本基金的优势明显。
刘俊强调，从投资时点来看，由于设定跨越三年的保本周期，即将成立的保本基金将与目前市场高度契合。新保本基金建仓初期，以固定收益债券类产品为基础，并有机会踏上债市下半年持续的“牛途”。而在建仓完成以后，通过债券持有收益，在一段时间内积累一定的安全垫，获得正向的净值回报以后，随着整体宏观经济形势的改善，有望获得系统性的超额收益。 (上证)