深圳市今日投资财经资讯有限公司近期进行了2012年第3季度基金经理调查(总第54期)。来自42家基金管理公司以及证券、保险、信托公司的79名基金经理和投资经理参与了此次调查。
调查显示，货币政策趋向宽松成为共识，人民币升值预期空间缩小且有贬值趋势。同时，CPI走势判断出现分歧，短期利率下调预期明显上升。此外，上市公司盈利预期大幅调低。
今年以来，宏观政策一直被认为是影响中国股市走向的最关键因素。本次调查有63%的基金经理认为宏观政策是影响第三季度股市走向最重要因素，2012年第二季度和第一季度调查中选择该选项的人数比例均为67%；选择上市公司业绩、海外市场走势、IPO发行和大小非减持的人数比例分别为25%、5%、3%和4%。基金经理对当前国内股票估值水平判断呈现分歧，分别有36%、30%和34%的被调查者认为估值偏高、估值合理和估值偏低。与第二季度调查相比，认为高估的人数上升3个百分点，认为低估的人数下降7个百分点；判断高估净值2%，上升10个百分点。
调查还显示，逾七成基金经理预期第三季度A股市场投资回报为正。机构投资者逢低买入和逢高卖出意愿均下降。基金经理相对看好中等市值绩优股。第三季度基金经理青睐医药保健类股票，从获得超越大市判断比例看，医药保健类类股票位居首位占比74%，较第二季度调查大幅上升36个百分点；从判断超越大盘净值(判断超越大盘比例减去落后大盘比例)角度，第三季度医药保健类股票位居第一名，超越净值为68%，较2012年第二季度调查大幅上升48个百分。能源类股票最不被基金经理看好，判断超越净值为-33%。
问题1：您认为，第三季度央行将采取更为宽松还是更为紧缩的货币政策？
选项占比(%)
更宽松72
维持不变19
更紧缩1
不知道8
问题5：您预期，2012年国内上市公司的盈利将如何变化？
选项占比(%)
上升20%及以上0
上升10%左右16
上升5%左右18
基本不变15
下降5%左右37
下降10%及以上14
下降净值17
预期增长率－0.75
问题9：假设其他情况都不变，如果未来3个月内股价下跌10%，您将如何操作？
选项占比(%)
买入60
卖出6
不操作34
选择买入净值54
问题2：您预期，2012年人民币币值将如何变化？
选项占比(%)
升值约1%20
升值约2%18
升值约3%及以上5
不会升值37
贬值1%15
贬值2%5
升值净值23
问题6：您认为，第三季度影响中国股市走向的最重要因素是什么？
选项占比(%)
宏观经济政策63
上市公司业绩增长25
海外市场走势5
IPO发行3
大小非减持4
问题10：假设其他情况都不变，如果未来3个月内股价上涨10%，您将如何操作？
选项占比(%)
买入26
卖出37
不操作37
选择卖出净值11
问题3：您认为，第三季度国内消费者物价指数环比将如何变化？
选项占比(%)
较大幅度上升3
轻微上升42
维持不变11
轻微下降35
较大幅度下降9
预期上升净值1
问题7：您认为，当前国内股票市场定价偏高还是偏低？程度如何？
选项占比(%)
偏高20%以上8
偏高10%8
偏高5%20
合理30
偏低5%22
偏低10%10
偏低20%以上2
判断高估净值2
问题11：第三季度，您更倾向于投资下列哪种类型的股票？
选项占比(%)
大盘蓝筹股15
中等市值绩优股43
小市值成长类股37
资产重组或资产注入类股5
问题4：您预期，第三季度短期利率将如何变化？
选项占比(%)
升约25个基点1
升约50个基点3
不变10
降约25个基点73
降约50个基点13
降约100个基点0
预期降息净值82
问题8：您预期，第三季度A股市场的投资回报率约为多少？
选项占比(%)
0－10%47
10－20%23
20－30%5
30%以上1
-10%－020
-10%~-20%4
-20%以下0
行业超越大市与大市持平落后大市不知道或不选判断超越净值
占比(%)占比(%)占比(%)占比(%)占比(%)
金融类(银行、证券、房地产等)28392494
能源类(石油、煤炭、天然气等)10344313－33
日用消费品类(食品、饮料等)562312944
医药保健类741061068
科技类423191833
通讯类(通讯服务、通讯设备制造等)15402718－12
公用事业类(电力、港口、公路等)3728241113
基础材料类(化工、纸制品、建材等)17254315－26
通用工业类(机械、工程等)20284111－21
汽车24363010－6
零售303522138
传媒252918287
问题12：第三季度，您认为下列各产业类股的市场表现将超越大市还是落后大市？