招商证券(微博)股份有限公司 宗乐
华夏恒生ETF(以下简称“恒生ETF”)是华夏基金(微博)管理公司旗下新发的一只QDII基金,是国内首批跨境ETF产品之一,将在深交所上市。该基金跟踪香港恒生指数,属于指数型基金,预期风险和收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金,属于高风险、高预期收益的投资产品。
跨境ETF以境外资本市场证券构成的境外市场指数为跟踪标的、在国内证券交易所上市,为境内投资者提供了优良的参与境外市场投资的渠道。跨境ETF在海外发展已很成熟,并在欧美ETF市场占据着重要地位。
香港是国际公认的金融中心,香港市场作为成熟股票市场之一,具备完善的市场机制,拥有丰富的投资品种和风险对冲工具,受到全世界机构投资者青睐。
由于各家基金公司海外研究实力参差不齐,QDII基金采取被动投资的方式,能规避主动管理的不确定性。
恒生指数是香港市场最权威的指数,受到投资者高度认可。其成分股涵盖了香港市场中市值最大、流通性最好的一批优质上市公司。
ETF的交易模式极大的弥补了QDII投资成本高、交易效率低下的缺点,投资者可以在二级市场方便的买入卖出港股ETF,大大提高了投资效率。并且,华夏恒生ETF还提供了实时申赎的模式,为套利交易者提供了方便。
恒生ETF具有折溢价套利、时间差套利、价差套利等多种套利模式,为投资者提供了多种投资机会,有利于交易的活跃。
恒生ETF的管理人华夏基金公司一直是中国市场上规模最大、综合实力最强的基金公司之一,其成立时间久、管理经验丰富,基金经理具备相应基金的管理经验,是基金成功运作的保障。
由于跨境投资品种能分散内地单一市场投资风险,建议风险承受能力较高、欲获取较高收益的投资者积极认购恒生ETF,构建适合自身风险收益偏好的投资组合。
由于指数型基金仓位较高,因此当股票市场大幅下跌时,恒生ETF将承担较大的系统风险。另外,该基金属于境外投资品种,投资人可能面临境外投资的普遍风险,主要包括汇兑风险、外汇管制风险、流动性风险等,因此不适于风险承受能力低的投资者。