国金证券股份有限公司 王聃聃
基本结论
景顺长城核心竞争力股票基金成立半年多来业绩表现突出,在同类型(国金股票型)基金中排名第1位。通过分析景顺核心成立以来2个完整季度业绩表现及风险收益特征可知,两个季度业绩均处于行业前20%位置,且风险收益匹配较佳。从过往操作风格来看,首先该基金大类资产配置顺势而为,仓位处于行业平均水平;其次行业配置较为灵活,行业增持和减持幅度相对较大,从近一期季报来看,景顺核心打造了较为独立的投资组合,重仓行业配置较为均衡;最后通过量化分析基金成立以来各个季度选时收益和选股收益的贡献可知,基金经理选股能力突出。就当前国内外宏观经济来看,A股走势仍将受国内外经济走势和政策放松力度的综合影响,我们认为在国内外经济下滑背景下,投资者情绪有待提振,市场企稳向上的过程仍将曲折,预计股指维持震荡格局,但市场下跌空间或将有限,市场以结构或个股行情为主。因此,个股选择能力突出的景顺核心值得关注。综合以上,我们对景顺长城核心竞争力股票型基金的投资建议是“买入”。