易天富基金研究中心 易天富基金研究所
本周(8.17至8.24)沪市与深市都创出新低,尤其是深市大幅下跌3.43%。两市的受挫,主要在于消息面上整体偏空,具体分析如下。8月20日,在两条利空下,两市收盘下跌。第一,预披露重新开启,后面68家公司补充申报陆续刷新预披露窗口,对市场不利。第二,本周解禁市值高达444亿,为年内较高水平,解禁股增加将明显增大股市的下行压力。8月21日,由于苹果创出美国股市市值的历史新高,因而A股市场的触摸屏与TMT板块大涨,但银行股与房地产却杀跌,总体而言利好与利空夹杂,但最终两市收涨。第一,五家上市银行核心资本充足率跌破9%,或迎来融资潮。第二,央行出台境外机构账户新规,QFII参与期指障碍扫清。第三,网传“湖南、湖北两地将开征房产税”。8月22日,央行2200亿天量逆回购,浇冷短期降准预期,从而使得两市受挫。8月23日,在有色金属的护盘下,两市收盘收红。8月24日,由于三条利空而使得两市大幅杀跌。第一,8月PMI初值为47.8,创9个月来新低。第二,经济数据施压加上QE3预期遇冷,使昨夜欧美股市全线大跌,严重拖累了早盘A股。第三,住建部表示正研究进一步强化市场调控的措施,预示调控仍将加码,利空地产、银行。整体而言,除国债与企债指数外,其他指数全部收跌,尤其是深成指迭创新低,大幅下跌3.43%,具体详见下图。鉴于目前成交量的持续萎缩,央行降准的一再拖延,所以下周建议投资者,具体关注政策面上的变化,也可在深成指创年内新低时,适当加仓。