本报讯(记者 杨剑)国内首只启动不定期折算的分级基金——银华中证等权重90指数分级基金今日将复牌交易。
银华基金今日发布公告，自2012年9月4日起，银华中证等权重90指数分级基金将恢复申购、赎回、转托管(包括场外转托管和跨系统转托管)和配对转换业务，银华金利、银华鑫利也将在深圳证券交易所复牌交易。银华鑫利和银华金利折算比例约为0.2435，银华金利折算为新增银华90场内份额的比例约为0.8026。
8月30日银华鑫利份额净值达到基金合同规定的不定期份额折算阀值0.250元，于8月31日办理不定期折算业务。对于持有银华鑫利份额的持有人来说，当银华鑫利份额净值达到或小于0.25元时，发生下拆，下拆根据份额折算基准日银华鑫利的份额净值进行，下拆后银华鑫利的份额净值调整为1元，折算后虽然份额数量会减少，但并不改变持有人的资产总额。持有银华金利份额，下拆完成后，原银华金利份额持有人将获得一定比例的银华90份额，获得的银华90份额可按净值赎回，也可分拆为银华金利与银华鑫利两类份额，进行二级市场交易。
对于银华90份额持有人而言，下拆仅是一次简单的份额折算过程，折算后，银华90基金份额净值将调整为1元，同时，持有人所持有份额数将相应缩减，但折算前后所持有的总资产将保持不变。
兴业证券 最新研究报告指出，考虑到市场同类基金产品B份额的平均溢价率在10.3%左右，结合银华鑫利历史折溢价率的情况，折算复牌之初的银华鑫利溢价率也将在10%左右的水平。