近期，A股市场创3年以来新低，而以美国为代表的海外市场表现稳健。统计数据显示，截至8月31日，鹏华美国房地产基金今年以来净值增长率达5.40%，同期上证综指下跌6.91%。鹏华美国房地产以远高于A股市场的超额收益，再次验证了美元资产在分散风险的重要作用。
一项关于目标期限基金的资产配置的分析研究表明，对美国和全球上市REITs和房地产股票的配置，提高了投资组合的长期收益和风险分散效果。
晨星的一项针对包括全球股票、债券、不动产、现金等9类资产类别过去20年的数据分析研究也表明将全球资产组合的14%-20%资产配置到北美REITs资产将使低风险偏好的投资者在市场出现极端下行风险时获益。风险厌恶和风险中性的投资者将包括地产股票、其他股票和债券在内的全球的资产组合分散化可以降低预期风险，提高风险调整收益。
(黄金滔 安仲文)