浙商证券有限责任公司 鲍翔
仓位小幅上升根据基金智库数量化基金投资选择系统的测算,446只偏股型开放式基金(包括股票型基金和混合型基金,不包括指数型基金,下同)的平均仓位截止周五(2012-9-28)出现小幅度增仓,偏股基金平均仓位为72.14%,上升1.66个百分点。剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,基金整体表现为小幅主动增仓,调整的幅度为1.10个百分点,选择主动增仓的基金占比大约为54.14%。其中股票型基金仓位为77.01%,主动增仓1.44个百分点,混合型基金仓位65.54%,主动增仓0.55个百分点。上证综指一上升4.28%,中小板上升3.10%,基金净值上升2.68%,其中股票型基金上升2.82%,混合型上升2.45%。
从调仓分布来看,小幅增仓的基金小幅增加从上周基金主动性调仓幅度的分布情况来看,减仓幅度在0%~5%之间的基金占比为44.36%,而增仓幅度在0%-5%的基金占比为43.11%,综合来看,主动增仓的基金数量比上周上升2个百分点,机构投资者对后市持谨慎乐观态度。
从仓位分布情况来看,中高仓位基金数量小幅上升.
从全部偏股型基金的仓位分布来看,与前一周相比,中高仓位的基金的数量小幅增加。仓位在90%以上的基金数量占比达31.58%,和上周相比上升6个百分点。此外,我们还观测到,有10.21%的基金仓位接近募集说明书中所述的配置上限,与前一周相比上升2.55%。同时,15.32%的基金仓位接近募集说明书中所述的配置下限。 按投资类型划分,各类基金以小幅增仓为主。
按投资类型划分,上周偏股型基金的平均仓位为72.14%,比前一周上升1.66个百分点,剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,股票型基金主动性增仓1.44个百分点,主动增仓的基金占比为54.47%;混合型基金的平均仓位在65.54%,表现为主动增仓,主动增仓幅度为0.55个百分点,主动增仓的基金占比为53.66%。按基金净值规模划分,中盘基金的平均仓位最高,中盘基金增仓幅度最大。
将基金最新公布的净值规模大小排序,我们将基金分为大盘基金(前1/3的基金)、中盘基金(中间1/3的基金)和小盘基金(后1/3的基金)。上周大盘基金的平均仓位为71.65%,比前一周主动增仓0.71个百分点;中盘基金的平均仓位为73.74%,比前一周主动增仓1.60个百分点;小盘基金的平均仓位为71.27%,较前一周主动增仓1.01个百分点。
按基金业绩表现划分,普通基金仓位最高,绩优基金增仓幅度最大。
按基金最近三个月的业绩表现排序,我们将业绩表现最好的前1/3的基金称为绩优基金,中间1/3的基金为中等基金,后1/3的基金为普通基金。上周绩优基金的平均仓位为70.81%,比前一周主动增仓1.47个百分点;中等基金的平均仓位为71.83%,比前一周主动增仓0.95个百分点;普通基金的平均仓位为74.00%,较前一周主动增仓0.90个百分点。
大型基金小幅增仓。
目前平均基金仓位相对较高的基金公司有海富通、天弘和华富等基金公司,这些基金公司旗下偏股型基金的平均仓位较高;与此同时,长盛、国联安和中海等基金公司旗下偏股型基金的平均仓位则相对较低。从主动性增减仓的幅度来看,近一周以来,泰信、东吴等基金公司旗下的偏股型基金减仓幅度最大,而华商、华富等基金公司旗下的偏股型基金则有明显的主动性增仓行为。从六大基金公司来看都有一定幅度的增仓行为,其中南方和广发增仓幅度较大。