华宝证券有限责任公司 胡立刚
9月阳光私募基金募集情况:截止10月20日,根据wind不完全统计,九月份共有74只阳光私募基金设立,较上个月的76只略有下降,新发产品数量再度下降至今年以来的最低点。其中,本月债券型产品发行34只,环比上涨54.55%。相对于股市的震荡下挫,债券型产品收益稳定,是现下低迷市场行情中较好的避险品种。
追求绝对收益是阳光私募赖以生存的目标,奈何A股市场今年年初以来反复震荡,5月之后又一路下行,股指更是在9月末击穿2000点。在如此低迷的市场行情中,阳光私募和普通公募基金平均收益均为负值。阳光私募基金月平均收益率分布区间已经连续数月集中在-3%-0%区间内。惨淡的A股和经济面的不景气使得众多私募公司对新产品的发行意愿递减。另外,涣散的市场人气和较高的入门门槛,也使阳光私募的发行雪上加霜。
由于A股市场震荡下行,击破钻石底,阳光私募收益率疲软,加之不明确的政策和经济面,新发产品销售已经连续4个月在底部徘徊。自上月固定收益类产品发行井喷以来,投资者继续热衷新发此类产品,可见规避高风险权益类产品是当前环境下私募公司的趋同观点。
2011年成立的上海淘利资产管理有限公司2012年3月6日成立了第一只:淘利套利1号后,8月又发起了2只套利产品,并且都取得了不错的市场表现。9月淘利资产又发行了新一期的:淘利多策略量化套利,我们可以预见该产品也会像前3只一样有着优异的表现。本月还有一只对冲产品登场,上海摩旗投资管理有限公司管理的一只非结构化产品:摩旗聚鑫宝。上海摩旗投资是一家专注于以模型驱动为主结合程序化交易手段的量化投资对冲基金,也是国内为高端专业投资机构及高净值个人提供定制程序化交易工具的金融高科技公司。摩旗投资今年总共发行了3只产品:摩旗聚利(净值1.0287元),成立时间2012年4月11日;摩旗揽富宝成立于2012年6月8日,目前净值1.0159元;摩旗鑫达,成立于2012年8月14日,目前净值1.0134元。本次新发行的摩旗聚鑫宝相信能充分展示摩旗投资在量化对冲方面的能力。
据朝阳永续不完全统计,9月份共有12只阳光私募基金清盘,其中只有4只产品净值大于1,均为债券型结构化产品,分别为云国投的中国龙价值(三),中国龙价值(四),山东信托的华创稳赢3号和佑瑞持的天富3号展期。剩余的产品中净值水平最低为晓牛资产的国投晓牛一号,清盘时净值为0.6268元,跌幅37.32%。