李蕾
在宏观经济形势日趋复杂以及利率市场化、金融脱媒的冲击下，银行同业之间“抱团取暖”变得越来越现实。
日前，由亚洲金融合作联盟(下称“亚联盟”)发起的旨在应对流动性、资本性和结构性危机的风险合作基金正式成立，23家金融机构的认购规模达30亿元人民币，是全球范围内额度最大的同类单个风险合作基金。按50倍救助权利放大倍数计算，意味着这一30亿元规模的风险合作基金可撬动1500亿元救助额度。
金融同业之间尽管存在竞争关系，但在当前日趋复杂的经营环境下，金融业尤其是银行业之间与其各自为战，不如形成抱团发展的大同业战略，这一战略思维在于“做大蛋糕”而非简单的“分蛋糕”。与此同时，众多小金融机构成为大机构争抢的香饽饽。
同业基金破冰
成立不到8个月，由33家中小金融机构参与的亚联盟第一项实质合作业已成行。12月11日，亚联盟风险合作基金在京成立，共有多家城商行、华安财险等23家金融机构参与认购，规模总计30亿元。该基金主要的用途为风险救助，包括成员面临存款流失、融资困难、系统故障、遭致挤兑等突发事件的救助，以及成员在流动性、资本性和结构性等指标方面与监管要求出现背离的常规性救助。
民生银行行长助理暨亚联盟风险委员会主席石杰在签约仪式上介绍，该风险合作基金创新性采用了“信托出资+委托救助”的架构，在契约型基金模式下，该基金以信托方式为法律基础，即在公共集合账户内，出资成员以信托方式归集资金并委托基金管理人也就是联盟来使用。
石杰称，之所以要采取这种形式，一方面因亚联盟的机构属性无法直接对银行实施拆借等救助行为；另外，较之其他形式，这种信托关系形式一是规避了很多商业银行内部的管理制度和董事会的出资要求，二是成员具有“委托人+受益人”的双重身份，容易实现信托项下风险救助的目的，此外还有一个好处在于，经多方验证此种设计的法律关系完全符合相关规定，无须行政审批。
该基金的另一亮点是“虚实结合”的分层组建方式，其中现金出资10%、承诺出资90%。举例来说，假设某成员单位认购一个份额(1亿元)，则只需实际出资1000万元，但如果未来遭遇危机，按照救助权利可享有50倍的放大倍数，意味着其届时可以获得5亿元的资金救助。倘若出资成员都用足这个倍数，这一30亿元规模的基金可以撬动的救助额度将达1500亿元。
亚联盟监事长、包商银行董事长李镇西在前述仪式上指出，鉴于宏观经济运行波动加剧、利率市场化对银行的盈利模式带来巨大挑战，当前中小金融机构面临着更为复杂的外部经营环境，在此背景下，唯有抱团发展，才能在面对大风大浪的时候，有一个可以停靠的港湾。
而据加入亚联盟的一位城商行高管透露，刚刚落地的风险合作基金对出资成员的作用在于提供低成本的短期融资，化解流动风险，而在提高流动性和资本管理的目标项下，亚联盟还拟建立资产管理公司，以市场化的运作方式加快成员的不良资产处置，实现资产结构优化，提高资本充足率。
大同业战略加码
“类似亚联盟这类组织有两个层面，一个是牵头行，一个是参与行，双方互有需求。”在一位区域性银行行长看来，同业联盟类同于民生目前大面积推广的小微合作社，这种创新从经济的角度能降低成本、提高作业效率，灵活的组织形式在精神层面还能令成员有一种归属感，“之前觉得彼此的距离很远，现在多了一份了解和信任，再开展业务就很容易。”
事实上，瞄准同业市场，在业务上互为客户的策略已经显现出惊人的成长潜力，兴业银行早已通过和中小金融机构形成“银银平台”尝到同业合作的甜头。通过对中小银行类等金融同业开展营销和服务，兴业银行将管理、科技、业务流程等作为可输出的产品，为各类合作银行提供全面的金融服务解决方案。
据兴业银行今年中报数据显示，其同业资产在总资产中的占比已近四成，成为国内首家同业资产占比超过贷款资产的上市银行。“银银平台”上线客户257家，累计上线产品数480个；上半年累计办理“银银平台”结算383.07万笔，同比增长42%，交易金额4962.37 亿元，同比增长39%；向同业客户销售理财产品达2488.62亿元。另外，仅在今年上半年，该行的新增同业存款就近2000亿元，这相当于工商银行年均新增存款量的二成，而后者的网点数量逾1.5万。
不止如此，兴业银行今年以来趁势加码不断推出与各类非银金融机构的创新合作，目前其来自信托、券商和保险协议存款的同业存款均已超千亿元。也正是在拥有大量稳定、经济沉淀资金的基础上，进行主动管理及配置的同业资金交易，令兴业银行拥有了业内公认的特色业务和重要盈利来源。
由中国民生银行、包商银行和哈尔滨银行发起倡议创立的亚联盟与兴业银行建立的“银银平台”之间，依稀可见一道暗潮涌动的竞争伏线。值得注意的是，不止是民生与兴业有这份雄心，包括与资管公司签署保险债权计划及牵手农信社开展业务合作，近期交通银行在同业战略布局上亦动作频频。
“同业间搞这样的联盟有必然性，各类机构互补性很强。”某城商行高管表示，处于弱势地位的中小金融机构往往抵御风险能力不佳，特别在当前的快速变革期，若加入一个组织项下，与更具实力的同业结盟不失为一条捷径，亚联盟风险合作基金50倍的放大效应无疑有巨大的吸引力。
“大机构笼络小机构这事很有看头。”前述城商行高管称，通过整合加速发展、创造多赢，未来这种批量化乃至集团化运作和营销的商业模式是一种思路，可能会对市场目前各自为战的竞争方式产生很大冲击。