浙商证券股份有限公司 鲍翔
投资要点:
仓位小幅上升
根据基金智库数量化基金投资选择系统的测算,464只偏股型开放式基金(包括股票型基金和混合型基金,不包括指数型基金,下同)的平均仓位截止周五(2013-1-11)出现小幅度增仓,偏股基金平均仓位为76.64%,上升0.45个百分点。剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,基金整体表现为小幅主动增仓,调整的幅度为0.47个百分点,选择主动增仓的基金占比大约为59.18%。其中股票型基金仓位为81.50%,主动增仓0. 36个百分点,混合型基金仓位68. 96%,主动增仓0. 66个百分点。上证综指一周下跌1.63%,中小板上涨2.40%,基金净值下跌0.01%,其中股票型基金下跌0.03%,混合型上涨0.02%。
从调仓分布来看,大幅增仓的基金小幅增加
从上周基金主动性调仓幅度的分布情况来看,减仓幅度在0%~5%之间的基金占比为35.42%,而增仓幅度在0%-5%的基金占比为52.48%,综合来看,主动增仓的基金数量小幅增加,机构投资者对后市持乐观态度。
从仓位分布情况来看,中高仓位基金数量小幅增加
从全部偏股型基金的仓位分布来看,与前一周相比,中高仓位的基金的数量小幅增加。仓位在90%以上的基金数量占比达44.71%,和上周相比上升3%。此外,我们还观测到,有11.38%的基金仓位接近募集说明书中所述的配置上限,与前一周相比上升1.03%。同时,5.17%的基金仓位接近募集说明书中所述的配置下限。