东方证券股份有限公司 胡卓文,楼华锋
研究结论:
本周市场连续冲高,基金仓位前四天继续上升,但在第五个交易日仓位有所下降。
股票型基金仓位本周最高攀升至87%,截止周五为85.62%;混合型基金仓位截止周五为75.44%。
股票型基金仓位冲高回落。具体来看,仓位由86.62%下降至85.63%,下降0.98%,考虑了指数本身的上涨之后,股票型基金仓位主动减仓1.49%。从基金数量上来看,上周有76只基金仓位在上周上升,另外有90只基金是仓位下降。(参考图1,2)
混合型基金仓位冲高回落。具体来看,仓位由75.63%下降至75.44%,下降0.18%,除掉股票组合上涨对仓位的影响,基金主动减仓0.87%。从基金数量上来看,上周有57只基金仓位上升,而另外87只基金是做出了减仓的操作。(参考图3,4)
前十大基金公司相比平均仓位偏低。统计前十大基金公司仓位,开放式股票基金仓位为85.07%,开放式混合型基金仓位为74.95%,全部下降。如果和市场的平均仓位水平比较的话,前十大基金公司中股票型基金和混合型基金的仓位较市场平均水平总体来看,都偏低。
股票型基金在三个地区的平均仓位的情况来看,分别为85.1%(北京)、87.14%(上海),84.53%(广东)。
风险提示
此报告仓位监测数据为模型估计,与基金实际仓位可能有偏差。