4月25日，国内首只“伞形基金”泰达宏利旗下价值优化型系列基金(泰达宏利成长、泰达宏利周期、泰达宏利稳定)迎来了成立十周年纪念日。在历经牛熊市几度更迭的十年里，泰达宏利成长、泰达宏利稳定和泰达宏利周期始终扎根于各自关注的领域，均为投资者创造了不俗的回报。
泰达宏利成长自2003年4月25日成立以来，长期业绩显著。银河证券数据显示，截至2013年4月24日，泰达宏利成长自成立以来复权单位净值增长率达470.76%，在有可比数据的所有16只开放式股票基金中排名榜首，折合年化收益率为19.01%。
“泰达宏利公司在长期投资实践过程中总结出一整套成长投资的方法，其核心即为不做博弈性的投机，而是寻找确定性的投资机会。”泰达宏利成长基金经理梁辉分析认为，从产品设计来看，泰达宏利成长只专注投资于电子、信息技术、传播与文化产业、医药与生物制品等成长类行业。而这些板块也是十年来我国经济运行中平均增长速度最快的几大行业，蕴含着较多的投资机遇。
作为“舶来品”，伞形基金以其独特的设计为投资者撑起“保护杀。以泰达旗下价值优化型系列伞形基金为例，如在2006年以大盘蓝筹股驱动的牛市行情中，泰达宏利周期、泰达宏利稳定全年收益率分别高达137.81%、135.37%；在以成长股为驱动的2010年，泰达宏利成长凭借良好的选股能力全年录得22.26%的收益率；如在2012年，三季度电子、医药等成长性个股表现出色，泰达宏利成长单季度录得6.41%的收益率，四季度由金融、房地产等板块驱动A股反弹，泰达宏利周期、泰达宏利稳定亦涨势良好，两只产品全年涨幅分别达7.65%、8.4%。
“从历史表现来看，在不同的市场环境中，泰达伞形基金下设的子基金亦表现不同。如果投资者在市场风格转换时能够适时进行基金间的转换，累计收益可能远超单只产品的累计收益。”业内人士分析认为，在震荡的市场环境中，结构性的投资机会频繁出现，在这种行情下，更适合通过伞形基金投资。特别值得一提的是，投资者在泰达成长、泰达周期、泰达稳定三只基金间进行转换时，将不产生任何手续费。
文/记者 王磊(《法制晚报》)