华泰证券股份有限公司 胡新辉
基金获准参与国债期货;基金正式获准参与国债期货交易。中国证监会昨日正式发布《公开募集证券投资基金投资参与国债期货交易指引》不仅明确了基金参与国债期货的投资策略以套期保值为主,严格限制投机,而且对其投资比例做出严格限制,但对于基金专户理财业务参与国债期货,《指引》并未做出硬性规定。
超过三成私募看涨9月A股;8月A股迎来反弹,上证综指上涨5.25%,个股结构性行情突出。对于9月份的A股行情,超过32%的私募基金看涨,化工、金融、消费、环保最受私募青睐。
成长与价值均衡配置,9月“投基”转向偏股型;经济数据连续回升,促发市场对投资标的选择做出改变。就经济基本面和资金面而言,未来对债市偏空,在基金布局上建议关注股基,而对债基保持谨慎,对偏股型基金的选择则应“顺势而为”,采取兼顾成长与价值的均衡风格配置。
医药股估值偏高基金转战医疗器械;二季度末,在医药行业整体走高的背景下,其动态估值达到40倍左右。医疗行业基金基金经理和其他基金经理开始转战医疗器械行业部分,部分基金公司二季度调整了持仓结构,超配医疗器械、中药子行业,低配化学原料药,取得较好的效果。
新华基金[微博]:9月主打政策预期行情;新华基金认为,9月份行业景气度和三中全会的改革预期将是重点关注因素,整体方向上看好周期股和国家政策支持的领域。具体到行业板块,相对看好金融(保险除外)、房地产、汽车和建材。其中,房地产将进入金九银十旺季,三中全会可能使得新型城镇化重新成为市场热点,因此房地产整体受益。另外,概念上目前可重点关注土改主题。此次土改最大的突破在于将农村集体经营性建设用地使用权纳入流转领域,同时将流转范围从村级单位扩张到县域,政策在一步步突破。