独家策略：沪指站稳2100 各热点百花齐放

　　（一）证券市场分析

　　盘面分析：截止收盘，沪指报2126.61点，上涨21.55点，涨幅1.02%，成交1114.10亿，深成指报7578.12点，上涨74.72点，涨幅1.00%，成交1087.6亿元；创业板报1285.7点，上涨13.89点，涨幅1.09%，成交180.7亿元。

　　图1：指数概况

　　周五，今日两市小幅高开，主板延续前两日上升走势，高开高走一路震荡上扬，沪指午后在有色、稀土永磁、煤炭等权重股带动下一路攀升，而创业板低开高走震荡盘整，缩量反弹。总体来说，今日市场整体呈现为小幅上涨行情，权重股依然占主导地位。本周主板与创业板极端强烈的反差让投资者又爱又恨：爱是看到了沉睡长达5年的沪指出现连续逼空上行，恨是以创业板为首的8类小盘股却在沪指连续大涨的状态下出现暴跌。

　　图2：板块涨跌前5概况

　　后市展望：沪指站稳2100点后，加速上涨暂不现实，后市仍将反复震荡。操作上，特高压、铁路基建、核电建设等有望受政策调整影响成为市场后期炒作的主要对象。同时，金融等权重股有望在新股发行所带来的增量资金和沪港通等消息刺激下走强，投资者也可关注这些权重股的短期市场机会。但在中报业绩地雷释放前，建议回避高估值品种。

　　基金重仓股市场表现：选取的100只基金重仓股今日76只上涨19只下跌，5只停牌，涨幅超过5%的基金重仓股3只，跌幅超过5%的基金重仓股0只。

　　图表3：基金重仓股涨跌前5概况

　　异动分析：

　　海隆软件：信息安全会议召开，国产软件股躁动。

　　基金投资策略：本周是主板扬眉吐气的一周，沪指四连阳深指六连阳，累计涨幅分别在3%和5%左右。磨了三个月的底部平台被成功突破，而且在连涨之后毫无回调之意，尾盘越走越高，这是典型的牛市走法。牛市中出于对下周行情的期待，周五往往是涨的，熊市则正好相反。目前的操作策略很简单，前期潜伏进去的，可以继续持股，下手晚的，可以选择涨幅不高的股票作第二次潜伏。创业板也基本回调到位，对于超跌的优质成长股，仍可再次布局，因此，在基金的投资上，投资者可积极关注蓝筹类股票型基金，稳健的可以继续关注优质的指数基金和混合型基金，如华泰柏瑞量化增强、光大动态优选等。对于成长性方面的股票基金，今天创业板走势出现企稳，短期反弹可期，我们可以小幅加仓博反弹，但要注意快进快出。品种选择如长盛创新，中邮战略新兴产业组合；仓位方面，控制在5成左右。

　　（二）基金要闻

　　1. 沪港通大题材来袭 重仓互补板块基金机会多上周五证监会透露，沪港通配套政策文件和业务规则已基本制定完成，将于近期陆续发布实施。按照证监会在4月批复的内容，经过6个月的筹备，若无意外情况，沪港通将在10月正式实施。随着交易规则的逐步明确，沪港通主题有望引来市场的持续关注。

　　对A股市场来说，沪港通主题中最主要也是最直接的机会就是A/H股价差套利机会。A股相对H股折价较大的个股存在价差收敛的要求，估值过低的个股也有望向合理估值纠偏。另外，A股中的白酒、中药、电气设备、军工等H股的稀缺互补板块也将受益。在国企改革和沪港通的双重影响下，大盘价值风格基金投资机会凸显。在主动偏股型基金投资方面，投资者可重点关注重仓股中包含A/H股折价幅度较大的个股的基金或者在受益板块中提前布局的基金。

　　2.房地产主题基金暴涨 基金经理依然看淡

　　国泰国证房地产基金在二季报中表示，地产板块在未来相当长一段时间内，依然是宏观经济和资本市场关注的焦点，整体宽松的流动性及下半年基本面的展望，地产指数具备波段操作及中长期价值，“建议投资者积极把握房地产行业阶段性的投资机会。”但在大多数基金经理看来，新兴成长股依然是最佳的投资标的，房地产板块缺乏长期系统性机会。

　　从上周末公布的基金经理二季报来看，在1600多只基金的基金观点中，共有945只基金提到房地产，但是几乎没有房地产基金看好房地产板块的投资机会，大部分基金经理关注的重点依然是新兴产业的投资机会，在基金经理青睐的板块中，互联网软件、医药、高端装备、环保等领域依然是关注的焦点。

　　华安科技基金表示，经历杀跌之后，成长股逐渐回归合理价值，未来可能还有一定的下跌空间，但之后可能又会迎来一轮新的机会。而传统行业上涨应仅是一次反弹，对于房地产行业，尽管房地产限购政策放开，但是并不能有效刺激需求，“操作上，在市场风格调整结束后，将继续增加成长股的配置。”去年全年冠军及年内股基冠军中邮战略新兴产业基金经理任泽松表示，“依然看好代表中国经济发展方向的战略新兴产业，例如互联网行业、信息安全产业、生物医药、环保等行业。”