独家策略：券商股引领大盘创新高

　　独家策略：券商板块崛起，剑指2400

　　（一）证券市场分析

　　盘面分析：截止收盘，沪指报2343.57点，涨幅1.47%，成交1857亿元；深成指报8100.22点，涨幅1.69%，成交2033亿元；创业板指报1517.42点，涨幅1.09%，成交379.7亿元。

　　图1：指数概况

　　早盘，两市双双低开，随后震荡上行。此后，权重板块集体走强，沪指连续上行，盘中冲破2320点关口，此后，两市保持相对高位震荡。盘面上，券商板块大幅拉升，表现抢眼，而军工概念继续活跃，使得操作信心和热情延续。午后券商股继续大涨，带动股指一路上行，其中沪指盘中一举突破2340点，挑战年内新高。临近尾盘，沪指保持小幅震荡整理，最终以放量长阳报收。

　　沉寂已久的券商股今天爆发，带动上证综指放量上涨，并创出本轮涨势的收盘新高。指数上涨又烘托出看涨氛围，各类行业和概念板块纷纷上涨。市场或许已经消化了诸如新一轮新股发行之类的负面信息。

　　券商股的上涨存在战略基础和战术基础。从战略上看，证券行业整个生态都已经发生了积极的变化，自放手创新以来，券商业务收入从靠天吃饭向资本业务转变。更重要的是，作为中国从间接融资逐步向直接融资转变的重要工具，该行业势必会迎来政策红利和战略发展机遇。这些其实都已被市场看到，从融资融券发展便可见一斑。新三板、沪港通和资本管制放松皆如此。

　　从战术上看，三季度和四季度券商业绩增长超预期兑现值得期待，一系列政策红利也有望在四季度推出，只要定向宽松格局不变，信用风险需要资产证券化支持，行业基本是期望大于风险。更何况，券商股在前一波估值修复行情后已经经历了近2个月的调整，行业指数收敛接近完成。

　　看待证券行业已经不能再按照数年前的逻辑了，这个行业正在发生颠覆性的生态转变，现在是一个战略性的新起点。至于二级市场的价格波动，就交给二级市场的投资者通过交易找出合理估值吧。

　　图2：板块涨跌前5概况

　　今日无下跌板块

　　后市展望：今日在以券商为主的权重股推动下，大盘10点半小幅回踩后就开始持续发力一路上攻，突破前高2347点也不过是时间问题，而多头能够如此强悍自然说明底气充足。技术上看，已经走日线里的第五浪，下一目标2440附近。

　　图3：基金日涨跌前五

　　基金投资策略：大盘在券商股的带动下重回上涨趋势，下一目标可看到2400附近，但目前已经是日线第五浪，操作上适当谨慎，避免追高，适当降低仓位，基金选择上可以选择配置比较均衡的的品种如嘉实研究精选，长盛创新先锋等。激进投资者可以适当参与成长类基金如华商价值，仓位可以保持在五成左右。

　　（二）基金要闻

　　1. 阿里上市效应持续发酵 三类基金成市场香饽饽伴随着阿里巴巴的成功上市，移动互联网主题也受到市场青睐，而相关主题基金同样受益匪浅。延续第一天的强势，富国互联网B收盘再度大涨，盘中涨幅一度超过5%，而在此前一天，富国中证移动互联网B  甫一上市，在早盘集合竞价时即牢牢封住涨停，截至收盘，互联网B报收1.112元，以涨停板价收盘。

　　对于互联网B的火爆行情，富国互联的基金经理章椹元认为是由多方面利好因素促成的。短期来看，阿里巴巴上市首日大涨以及苹果iphone6热卖是催热互联网B行情的最有力因素。章椹元进一步指出，移动互联网长期向好的发展前景则是互联网B行情的根本推动因素。

　　同样，数据显示，今年前8个月股基平均发行份额不到8亿元，而新近成立的汇添富移动互联基金，首募份额高达16.6亿元，跻身下半年以来股基首募规模榜的前三。汇添富移动互联是国内首只投资于移动互联主题的基金，这些板块不仅符合转型期的政策主线和产业发展趋势，也是过去几年A股市场的赚钱热点所在。

　　2．主题基金迅猛扩张 包揽业绩排行前三席

　　在最近一两年的结构化行情中，多只主题基金净值翻倍，赚钱效应凸显。尤其是最近半年，主题基金成为基金市场的“新宠”，军工、医药、环保、国企改革等基金表现抢眼。与二级市场火热行情相对应的是，主题基金也成为基金公司大力推广的品种，同时也受到了资金的热烈追捧，各类主题基金正以雨后春笋般不断扩张和完善。市场人士认为，基金公司频发主题基金，一定程度上代表其对后世延续结构性行情的一种预期。