1.新华社报道，中央经济工作会议12月9日至11日在北京举行。会议要求，明年要保持宏观政策连续性和稳定性，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。积极的财政政策要有力度，货币政策要更加注重松紧适度。要促进“三驾马车”更均衡地拉动增长。要重点实施“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带三大战略，争取明年有个良好开局。
点评：中央经济工作会议定调明年财政政策“有力度”和货币政策“松紧适度”，这意味着财政扩张步伐可能更快而货币政策弹性更大。以当前中国经济态势来看，改革不能一条腿走路，而是要各方面兼顾，因此稳增长和促改革并重，预计明年会有在更大力度的稳增长基调下，围绕着区域性三大战略的刺激投资扩张政策，其中基建投资会是重点。促改革方面，培育新的经济增长点料延续之前新兴行业战略，同时释放更多资本、人口和土地等生产要素。因此，“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带下的投资加快，土地、户籍和国资国企改革，以及新兴产业发展都是必须关注的重点。
2.据路透中文网报道，两位消息人士周四透露，中国央行要求全年新增信贷控制在10万亿元人民币以内，最近已大幅调整合意贷款规模；各家银行也已开始行动，加大放款力度。
点评：按此目标计算，年底中国信贷投放规模可能快速增长。今年前10个月人民币新增贷款8.23万亿元，11月份新增贷款业内普遍预计在8000亿元左右，因此估算12月份可能的新增贷款将在1万亿元左右。去年12月份新增贷款规模为4825亿元。这可能引发市场对12月份新增贷款增速翻倍的预期。今年中国银行业风控加强，信贷投放谨慎，导致全年信贷增长乏力。若要完成年底目标，从银行纯市场的动力来看不足，符合风险要求的需求也可能不足。因此，可能实现的路径是投放一批政府支持的低风险基建项目。
3.《华尔街日报》报道，据知情人士透露，中国央行向银行系统注入约人民币4,000亿元资金。这是央行为提高中国银行业贷款能力以帮助刺激经济采取的最新举动。
点评：前日市场传闻央行通过国开行向银行注入资金，该传闻得到证实。虽然今年央行采取了一系列定向宽松和降息政策，但由于中国股市的突然崛起吸引了大量资金，再加上中证登企业债回购新政，导致银行系统资金面吃紧。这不但影响银行流动性，还会令本已受到银行信贷收缩而上升的高风险信贷成本面临进一步上升风险。央行注资能缓解这些风险，若未来资金面继续吃紧，不排除继续注资的可能。
4.中国央行周四未在公开市场进行任何操作，本周净投放50亿元。
点评：尽管本周央行未进行任何操作，但银行间资金面持续偏紧，自然到期资金又少，所以昨天SHIBOR还在继续上涨。股市吸金作用下，全面的降准降息暂时可能达不到预期目标，
5.新华网报道，“必和必拓将削减25%的生产成本，把每吨铁矿石的现金成本控制在20美元以内。同时，公司将继续扩产，到2015年中期达到2.45亿吨/年(目前是2.25亿吨/年)。”必和必拓首席执行官麦安哲11日在上海接受记者采访时表示。
点评：必和必拓要控制成本继续扩产，其他几大巨头预计也会跟进以拼抢市场份额，这意味着铁矿石价格将面临持续的下行压力。钢铁板块现在处在估值洼地，成本预期下行改善盈利，若需求回升将带来弹性，因此可能成为下一个具有一定持续性的热点。
6.中工国际公告称，公司控股股东中国机械工业集团有限公司(简称“国机集团”)于11日减持公司股份600万股，占公司总股本的0.78%。中工国际表示，本次减持后国机集团尚持有公司股份4.62亿股，占总股本的59.72%。
点评：中工国际股价在订单增长和“一路一带”主题下大幅上涨，目前估值虽不能说高，但开始接近合理，若股价继续上涨，大股东产业资本减持或只是刚刚开始。
7.《华尔街日报》报道，美国股市上涨，受好于预期的消费者支出相关数据提振，但因油价下跌而从高点回落。道指上涨63.19点，至17596.34点，涨幅0.36%，该蓝筹指数盘中一度上涨225点。标普500指数上涨9.19点，至2035.33点，涨幅0.45%。纳指上涨24.14点，至4708.16点，涨幅0.52%。
点评：美国股市昨晚开盘因11月份零售数据大幅增长和上周首申失业人数好于预期而上涨，但盘中油价下跌和媒体报道称美国国会众议院推迟对1.1万亿美元政府融资法案的投票，美股冲高回落。自从日前道指破位下跌，现在美股趋势并未改变，预计调整将继续。
综合评论：
股市现在暴涨会给货币政策和国资国企改革带来操作难度，即便不出现负面政策，也或令市场出现预期差。金融股退潮中存在风险，可关注低估值基建、钢铁水泥的估值修复，或京津冀等主题。