中港股市今日联手重挫，A股各类板块几乎“万马齐喑”，仅军工股上扬。超强监管寒流重挫海外中概教育股，地产股也在持续的监管压力下加速下跌，同时剑拔弩张的中美关系令本已脆弱的市场情绪雪上加霜。
分析师表示，近期市场风格切换，投资者开始追逐以新能源半导体为代表的科技成长板块，存量格局下，以往备受投资者青睐的消费、医药等蓝筹“失血”严重。
沪指收跌2.3%创一年最大单日跌幅，盘中一度重挫3.5%；A股今日成交6,387亿，较上日增6%。沪深300指数午后一度暴跌4.5%，最终收跌3.2%。深圳创业板指数和上证科创板50成份指数盘中则分别一度重挫5.1%和4.3%。北向资金今日净卖出128.02亿。
盘面上，地产、消费和医药三大板块领跌。沪深300地产指数大跌6.1%， 最近从中央到地方就房地产轮番发声，称执行不力的地方将面临坚决问责。
沪深300医药卫生指数收挫5.5%；中证白酒指数暴跌7.8%，水井坊开盘便封死跌停板，拖累板块下行。
港股方面，恒生指数尾盘大跌逾4%，恒生国企指数也挫近5%。
“从严治理”校外培训的监管政策终于公布。中央办公厅、国务院办公厅周六联合发文，规定学科类培训机构一律不得上市融资，严禁资本化运作，各地不再审批新的学科类校外培训机构，现有学科类培训机构统一登记为非营利性机构。
部分分析人士表示，中概教育股的强力监管对A股影响虽然较为有限，但挫伤了风险情绪，增量资金入场不多的情况下市场持续偏向科技成长股，对高估值的传统消费和医药蓝筹不利。
A股上市的教育股周一崩跌，学大教育、豆神教育、勤上股份和昂立教育一开盘即悉数封死跌停。超强监管校外培训政策尘埃落定，该等公司均发布公告回应最新监管政策影响。
新东方教育港股及旗下新东方在线周一仍暴跌不止，跌幅均接近50%，上周五新东方美股崩跌54%。两家公司称，将采取适当的合规措施且预期该等措施将产生重大不利影响。
房地产股也在监管重拳下“瑟瑟发抖”，沪深300地产指数跌超6%，行业龙头万科收挫近8%，创2018年10月以来新低，恒大港股则下挫逾6%；此前监管层发声，高度重视房地产工作中的新情况新问题，执行不力的地方将面临坚决问责。沪深300地产指数今年已大跌逾26%，成为最市场表现最差的主要板块之一。
港股方面，受到持续反垄断监管的科技股和平台公司，周一亦遭遇“血洗”，恒生科技指数一度暴挫7.1%，并已从2月中旬的记录高点跌近四成。
工信部启动互联网行业专项整治行动，专项整治行动聚焦扰乱市场秩序、侵害用户权益、威胁数据安全、违反资源和资质管理规定等四方面八类问题。
腾讯控股大跌超7%，也从纪录高位跌近40%。市监局周六公告称，责令腾讯及关联公司采取30日内解除独家音乐版权、停止高额预付金等版权费用支付方式、无正当理由不得要求上游版权方给予其优于竞争对手的条件等恢复市场竞争状态的措施。
美国上市的出行巨头滴滴上周五狂泻21%，此前彭博新闻报道称，滴滴出行上个月首次公开发行(IPO)后，监管机构正在考虑对其进行严厉处罚。
另一方面，投资人也在密切关注中美会谈的进展。
外交部副部长谢锋周一在天津同美国常务副国务卿舍曼会谈时表示，中美关系目前陷入僵局，面临严重困难，根本原因就是美国一些人把中国当作“假想敌”。美方应该改弦易辙，选择与中方相向而行。
消息面：
1、生态环境部召开7月例行新闻发布会，中央生态环境保护督察办公室常务副主任徐必久在回答记者提问时表示，习近平总书记要求将碳达峰、碳中和落实情况纳入中央生态环境保护督察，生态环境部坚决贯彻落实。一是将例行督察和警示片的拍摄紧密结合，做到问题共享，成果共用，也将大家关注的问题都纳入进来。二是把盲目上马“两高”项目、生态保护和高质量发展作为关注的重点。三是查处一批问题，向社会公开。
2、被纳入“三道红线”试点的几十家重点房企，已被监管部门要求买地金额不得超年度销售额40%。知情人士向记者透露，这一比例限制不仅包括房企在公开市场拿地，还包括通过收并购方式获地的支出。
3、截至7月25日24时，南京全市累计报告本土确诊病例75例（其中41例为轻型，32例为普通型，2例为重型），本土无症状感染者13例。在这88例感染者中，江宁77例、溧水6例，玄武、建邺、栖霞、秦淮、高淳各1例。南京之外，此次疫情传播链已外溢至7个城市，分别是辽宁沈阳、安徽马鞍山市和县、安徽芜湖、广东中山、广东珠海、四川绵阳市以及江苏宿迁市泗阳县7地。加上南京在内，此次南京机场疫情感染链增至98人，共涉及5省8市。
后市前瞻：
国泰君安证券指出，“双减”意见的落地，再次明确义务教育阶段校外培训“从严治理，全面规范”的政策基调。随着义务教育阶段“双减”工作的全面推进，各地治理实施细则预计将陆续配套出台，学科类教培机构将逐步向体育、文化艺术等素质教育及职业教育方向转型。短期规避培训板块，关注职教和高教板块的超跌机会。
中金公司指出，展望后市，虽然结构性估值偏高可能加大波动和导致成长风格内部分化，但政策稳中趋松且流动性相对宽裕可能暂时提升市场对估值的容忍度，重点关注7月底政治局会议的窗口期。仍建议轻指数、重结构、偏成长，同时部分周期细分领域受供给侧逻辑支撑，市场可能呈现“成长为主，兼顾周期”特征。利率走低背景下，建议关注REITs及稳健高股息个股。1）高景气度、中国已具备竞争力或正在壮大的产业链：电动车产业链、光伏、科技硬件与软件、电子半导体、部分制造业资本品等。估值趋高，短线波动加大，但中期可能依然积极；2）泛消费行业：在泛消费，包括日常用品、轻工家居、酒店旅游、家电、汽车及零部件、医药及医疗器械等领域自下而上择股；3）逐步降低周期配置但关注部分结构有利或具备结构性成长特征的周期：有色金属如锂等，化工以及受益于财富及资管大发展趋势的金融龙头。部分稳健高股息资产或个股也值得关注。
中信证券认为，市场流动性开始趋紧，预计板块极致分化提前终结，但市场整体大幅修正风险很低，稳中向好的宏观基本面支撑结构再平衡，成长板块从高位赛道轮动到低位，部分消费和医药行业具备左侧布局价值。首先，近期市场增量资金流入趋缓，场内活跃投资者仓位快速接近年初高点，存量资金恐慌性调仓，后续调仓效应趋于减弱，配置型外资年内首次持续流出新能源板块，流入消费板块。其次，宏观层面流动性仍然宽松，抱团瓦解的市场冲击弱于一季度，下半年宏观经济驱动力和亮点犹存，基本面支撑市场结构再平衡，传统核心资产负面预期已充分反映，再平衡过程中有估值修复空间。配置层面，结构再平衡过程中“高切低”将成为主要特征，部分景气回升的消费和医药行业当前就具备左侧配置价值。
国泰君安表示，大势拉升未完待续，风格上盈利决胜负而非估值比高低之下，科技成长行情将持续领涨且高低切换短期难现，同时信用预期边际向宽下中小市值风格亦将持续占优。行业配置上，推荐新能源车/半导体/光伏/医美/化妆品/家电/券商等。
中金公司分析，展望后市，虽然结构性估值偏高可能加大波动和导致成长风格内部分化，但政策稳中趋松且流动性相对宽裕可能暂时提升市场对估值的容忍度，重点关注7月底政治局会议的窗口期。仍建议轻指数、重结构、偏成长，同时部分周期细分领域受供给侧逻辑支撑，市场可能呈现“成长为主，兼顾周期”特征。
兴业证券中期维持“下半年宏观有惊无险、A股不是熊市、行情先抑后扬”的基本判断，市场整体上没有系统性风险，平淡中寻找新奇，结构性机会精彩纷呈，科创长牛方兴未艾。但是，短期，A股市场面临海外市场波动风险、国内化解存量风险过程中的阵痛，以及教育、互联网等监管政策变化带来的负面影响，所以，短期内市场进入颠簸期，科创等前期热点的赚钱难度提升，甚至有调整风险。投资策略，建议趁机调整优化持仓组合，逢低耐心布局优质成长股，不建议因为短期悲观情绪而盲目降低仓位。
广发证券预测，市场风格大概率延续。技术上，当前热门赛道交易拥挤度上行、后续波动可能加大，但拥挤度尚未触发历史阈值对技术面形成破坏。历史上行业成交额/A股非金融成交额的比值突破5.5%，且同时成交额占比/自由流通市值占比触及均值+1STD，则大概率对应指数在2个月内会出现一定调整。当前新能源汽车、半导体等热门赛道的产业逻辑依然稳健，交易拥挤度有所提升使得后期波动可能加大，但拥挤度未至极端，尚未触发技术面的破坏条件。
国盛证券继续看好科创板、创业板引领的成长行情。从半年度策略以来便反复强调，今年市场的最显著的变化，就是增量资金入场放缓，市场转为存量博弈，带来投资逻辑由“躺赢”走向“内卷”。类似13年初到14年中存量博弈行情，高增速成为制胜关键。中长期，再次强调看好科创板的三大逻辑：1)资金从增量入场到存量博弈，高增速成为制胜关键。而科创板作为当下全A增速最高的板块，有望成为战胜“内卷”的最强主线。并且，近期降准主要针对小微企业，也对科创板企业形成利好。2)科创板聚焦长期最优赛道，高增速有望延续。作为中国未来、尤其是硬科技核心资产的摇篮，在经历2年的发展与成长后，科创板已经到了可以集中挖掘、关注的时候。3)机构仍然低配，叠加外资加速入场，在今年整体存量博弈的市场中，有望迎来增量的定向浇灌。