沪指今日收跌，7月创逾两年最大跌幅。针对互联网、教育和地产的监管风暴重创相关板块和风险情绪，存量轮动格局中，不再受青睐的消费医药等蓝筹同样受挫，而以新能源半导体为代表的高科技成长股则逆势大涨，市场呈现“冰火两重天”态势。北向资金今日净买入22.47亿元。
市场人士表示，近期市场急挫并非官方本意，且已跌破监管层的底线，但投资者的疑虑尚未消退并努力评估政策的影响。存量博弈下，市场风格极致分化，资金偏向政策顺风的高科技成长板块，其余蓝筹则面临持续的“失血”威胁。
沪指跌0.42%至3397.36点；本月大跌5.4%，创2019年5月以来最大月度跌幅；沪深300指数今日收跌0.8%，本月重挫7.9%，创2018年10月以来最差月度表现。
展望后市，市场人士表示，近期大跌令投资者情绪变得较为脆弱，元气尚需修复，后续指数存在反复探底的可能，同时高位的科技成长股亦有“拥挤”交易的隐忧。
本月国内密集出台了一系列针对互联网、教育和地产等领域的强力监管政策，中港美上市的教育类股票遭遇重创，互联网和平台型龙头股票亦首当其冲下跌。
沪深300地产指数微收跌0.1%，但本月重挫16%；沪深300主要消费指数大幅收低3.8%，本月已跌去近两成，“股王”贵州茅台收跌4%，本月暴跌逾18%并已从纪录高位回落近四成。沪深300银行指数本月下跌13.2%，沪深300医药卫生指数也跌11%。
另一方面，科技成长板块则高歌猛进。中证新能源指数今日收涨0.7%，中证全指半导体产品与设备指数收涨1.8%；两者本月涨幅均接近15%，且均已连续四个月上扬。
消息面：
1、Strategy Analytics近期发布的研究报告显示，苹果、三星、联想和亚马逊业绩强劲，混合办公和更数字化的教室将在今年中期继续推动创纪录的平板电脑需求。其表示，今年Q2，全球平板电脑出货量同比增长5%，多数主要厂商实现两位数增长。但厂商预计在今年剩余时间将面临严重的供应短缺。
2、深圳证监局近日向辖区内开展保荐业务的券商表示开展保荐业务检查。共分为两个阶段，一是在8月31日之前开展行业自查，二是在9-10月期间证监局将组织对各公司自查情况、保荐业务质量情况进行全覆盖的现场检查。一是保代尽职履责情况和尽职调查的充分性；二是内控机制的有效性，质控、内核等内控机制是否能真正发挥作用；三是对业务团队的管控是否到位，激励机制是否合理；四是利用其他中介机构工作成果，是否做到审慎核查、合理利用。
后市前瞻：
华安证券指出，波动加大仍是近期常态：风险偏好提升较难，向上无空间；增长与流动性无忧，向下无风险。7月以来持续提示变局窗口期在即、市场风险偏好面临诸多扰动。一是关注流动性可能发生的变化。央行7月超预期降准后，后续货币政策走向的不确定性加大，需要密切关注即将召开的政治局会议和8月15日MLF央行的操作。二是政策调整及外围影响可能扰动市场风险偏好。近期基本面较为平稳，风险偏好的改变主导市场情绪，7月中旬后将面临更多扰动。国内来看，首先多行业强监管文件出台，房地产调控加码，增大地产债券违约风险概率；其次地方政府隐性债务持续压降，地方国企、城投平台的风险不确定性加大；最后，证券市场、平台经济、教育等行业均有重磅文件出台；以上均持续压制市场风险偏好，当前也均看不到显着转向。新能源、芯片半导体领域有行业政策支持，局部风险偏好尚可，但也面临估值与业绩相匹配的问题。外部美股、港股波动加大也会扰动A股情绪。
该机构表示，在市场向上空间有限，风险偏好面临多重扰动的前提下，行业推荐均衡配置，规避高估值板块，拥抱高景气。当前高景气板块主要集中在半导体、新能源车产业链的部分品种，周期中煤炭、基础化工如涤纶、尿素和磷化肥等板块。
光大证券表示，由于周四两市涨幅过大，技术面来看有获利盘快速兑现的可能，因此重点留意回调压力，不可盲目追高，对半导体、5G以及清洁能源(风能、光伏)等板块可以适当高抛低吸。
东方证券认为，随着监管层释放积极信号，场内做多资金开始回流，但量能继续萎缩，现阶段还难言拐点已至。暴涨暴跌并非正常状态，皆不可持续，后续行情大概率仍以震荡巩固为主，投资者切莫追涨杀跌。板块方面，先进制造继续引领高人气，但股价已计入过度乐观的预期，建议投资者从性价比角度出发，优选周期、通信、农业等方向。
国信证券指出，短期市场普涨反弹或难持续，大概率维持结构分化活跃的格局。市场经过连续调整，相关优质标的也遭受错杀，可继续围绕中报业绩向好、行业景气度高、受益政策支持、成长性较高等方面，借助市场震荡，继续优化持仓。
中信证券判断，对极端行业政策的担忧导致内外部投资者负面情绪共振，A股前期已处于市场流动性紧平衡状态，这放大了短期情绪面的冲击。但是，极端政策落地可能性低，市场流动性负反馈的可能性小，而国内基本面稳步向好的趋势不变，且宏观流动性依然宽松，预计内外投资者恐慌情绪宣泄过后，A股将迎来下半年最佳买点。
中金公司表示，当前市场整体估值不算贵，但成长板块的高估值愈发明显，下半年的市场波动可能加大，即便是成长风格内部也会出现明显的轮动。同时建议兼顾部分具有成长属性或目前受益于国际需求改善的周期性板块。综合来看，建议结合景气程度和估值自下而上选择板块和个股，建议未来3-6个月关注如下主线：1)坚守成长主线，内部“精挑细选”。2)逢低逐渐布局经历较长调整的消费行业。3)景气扩散逻辑寻找周期中具有成长属性、持续性较好的子行业和个股。