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沪指收挫0.8% 基建资源板块领跌

2021-09-27 16:44:54易天富基金研究中心

沪指收跌。基建、资源板块领跌,受“能耗双控”政策影响。国庆假期临近,包括白酒在内的消费板块则逆势大升。

分析师认为,白酒板块在龙头股的带动下涨势迅猛,且市场认为国庆期间消费可期。板块轮动频繁,市场缺少明显主线,主要由情绪驱动。

沪指跌0.8%,至3582.83点,沪深300指数收涨0.6%。创业板指数收升0.7%,科创板50成份指数收跌0.5%。

资源板块领跌。中证细分有色金属产业主题指数跌6.1%。神火股份、五矿稀土、焦作万方等跌停。

据国内媒体报道,限电、停产正发生在包括江苏、浙江、山东、广西、云南等在内的至少10余个省份的部分地区。广东省内多地工业企业被要求“开三停四”甚至“开二停五”、“开一停六”错峰用电,对企业正常生产经营活动带来较大影响。

更多上市公司发布公告披露相关影响,除了钢铁、水泥、化工等高耗能产业,甚至光伏等行业也开始受波及,部分地区甚至出现一刀切的“双控”。

华泰证券于报告中表示,短期尚难根本性改善煤电短缺,能耗双控政策掉头也有难度;股市目前处于炒价格阶段,但一旦进入炒业绩阶段,谨防业绩低于预期风险,毕竟供给约束下的价格上涨未必带来业绩好转。

上周表现强势的基建股回调。中证基建工程指数跌5.5%。

消费板块则逆势大涨。沪深300主要消费指数涨7.4%。中证白酒指数涨6.4%。泸州老窖和五粮液涨停。贵州茅台曾触及涨停。

商务部消费促进司副司长王斌周日表示,今年国庆期间消费市场将呈现繁荣稳定发展态势,生活必需品市场供应充足、品种丰富、价格平稳。

消息面:

1、国务院印发中国妇女发展纲要和中国儿童发展纲要,要求完善人口生育相关法律法规政策,推动生育政策与经济社会政策配套衔接。研究推动将3岁以下婴幼儿照护服务费用纳入个人所得税专项附加扣除、住房等方面支持政策,减轻家庭生育、养育、教育负担。

2、央行公开市场开展1000亿元14天期逆回购操作,中标利率2.35%。数据显示,今日无逆回购到期。

3、广东省能源局副局长刘文胜指出,本轮错峰用电主要是因为高温“加持”电量负荷双增长、省内机组发电能力有限等因素造成的,并不是因为能耗双控工作。广东省坚持依法依规推进能耗双控工作,避免“一刀切”做法,对未批先建等“两高”项目依法依规采取停工、停产整改等措施;出现电力供应紧张时,优先保障居民生活、服务业等用电,重点限制“两高”企业用电。

后市前瞻:

浙商证券表示,四季度结构选择的胜负手在于以科创板和半导体为代表的科技。具体来看,前期超跌叠加估值修复,消费或迎阶段修复,但难言反转;以科创板和半导体为代表的科创板块将引领下一轮结构牛市,9月是科创牛市主升行情的战略布局窗口,产业线索重视半导体、5G应用和专精特新。

中信证券指出,风格切换提速,淡化短期博弈,强化价值配置,布局四季度行情。第一,能耗双控约束下的限电限产在各地铺开,压制供给侧预期;地产信用重构影响地产建安投资,压制需求侧预期,市场对经济增速的预期下修。第二,预计政策将迅速应对,对限电限产的纠偏速度会加快,保供稳价政策的效果也会逐步显现,缓解基本面预期,四季度国内经济运行将好于三季度。第三,宏观流动性仍处于阶段性宽裕的窗口,局部地产信用风险释放下,宏观流动性将更宽松,预计四季度的全面降准将在10月落地。