7月22日共24043只可比基金中，约45.2%实现日收涨，权益被动型平均跌0.66%，权益主动型平均跌0.85%，固收增强型平均持平，固收被动型平均涨0.02%，基金篮子型平均跌0.32%。市场整体呈现指数分化、基金净值涨跌互现，涨幅前列以煤炭主题、有色金属、资源行业为主，跌幅前列多属创业板、科创板、TMT产业等品种，结构分化仍较突出。以下按投资策略分类叙述，并单列主要主题方向表现；同类日涨幅仅在同一策略分类内比较。
权益行业日涨跌（行业细分，主动+被动合并）
7月22日A股主要指数涨跌分化，上证指数涨0.07%，深证成指跌1.42%，创业板指跌3.23%，沪深300跌0.46%，科创50跌2.26%，沪深两市成交额约2.65万亿元。个股层面看，上涨约1637只、下跌约4121只，涨超2%约610只、跌超2%约2024只。板块方面，贵金属涨6.38%、医疗美容涨4.73%、煤炭涨2.88%、电力涨2.37%、石油石化涨2.24%等涨幅靠前，与煤炭主题、有色金属、资源行业等基金主题方向形成对照；机器人跌3.36%、游戏跌3.09%、电子化学品跌2.88%等跌幅居前，与创业板、科创板、TMT产业等基金主题走弱基本吻合。
回看近16个交易日，有色金属类主题有2次位列权益涨幅前三。7月22日首席位由信息产业切换至煤炭主题，有色金属紧随其后，显示资金由前一日科技成长修复切换到资源与防守链条。近半年维度，元件（31次）、半导体（27次）、稀土（27次）等板块多次处BK涨幅前排；近一年维度，能源金属（57次）、稀土（53次）、贵金属（51次）等板块持续活跃。近几个交易日新闻线索中，DeepSeek、苹果等相关消息与主题轮动反复出现，但当日基金净值更明显跟住煤炭、有色与黄金合约方向。
行业板块方面，贵金属板块走强并向相关基金主题传导，黄金合约类基金同步跟涨；电力与储能相关并购消息抬升电力板块关注度，也强化了资源与能源链交易热度。煤炭主题类基金（6只）平均日涨幅2.75%，有色金属类基金（13只）平均日涨幅2.73%，资源行业类基金（23只）平均日涨幅2.08%，房地产类基金（10只）平均日涨幅1.45%，黄金合约类基金（28只）平均日涨幅1.26%，银行类基金（24只）平均日涨幅1.02%。能源价格波动与美元信用、黄金避险讨论升温，煤炭与有色金属主题基金涨跌与当日驱动同向；金属期市铜价自高位回落的消息并未打断A股有色链资金集中，有色金属类基金全样本收涨。
主动与被动差异方面，资源行业主题主动类平均涨2.01%、被动类涨2.2%，被动端跟涨更强。主题内涨幅靠前的代表产品包括国泰中证煤炭ETF（煤炭主题）日2.91%、南方中证申万有色金属ETF（有色金属主题）日3.28%、嘉实资源精选股票C（资源行业主题）日4.33%。
跌幅方面，创业板类基金（78只）平均下跌2.88%，科创板类基金（70只）平均下跌2.58%，TMT产业类基金（29只）平均下跌2.31%，移动互联网类基金（6只）平均下跌2.24%，战略转型类基金（20只）平均下跌2.14%，新兴产业类基金（47只）平均下跌2.13%。隔夜至清晨外围科技与半导体消息偏多，但A股创业板、科创板当日仍明显回撤，相关主题基金与指数弱势同向，显示前一日科技反弹后的兑现压力占主导。
权益主动型
权益主动型 权益主动型共10084只，平均日跌0.85%，其中约30.5%实现日收涨（3076只）。
主题方向中，资源行业类基金（14只）平均日涨幅2.01%，金融地产类基金（11只）平均日涨幅0.59%，国企改革类基金（18只）平均日涨幅0.57%，医药行业类基金（56只）平均下跌0.11%，消费类基金（116只）平均下跌0.41%。资源方向主动基金跟住板块涨幅，但消费、医药等内需链条未能形成对冲，主动权益整体仍受成长回撤拖累。
跌幅靠前的包括TMT产业类基金（14只）平均下跌2.66%，科创板类基金（58只）平均下跌2.66%，创业板类基金（16只）平均下跌2.35%。科创与创业板配置集中的主动产品回撤更陡，与当日科创50跌2.26%、创业板指跌3.23%相互印证。
权益被动型
权益被动型 权益被动型共5234只，平均日跌0.66%，其中约29.9%实现日收涨（1565只）。
主题方向中，煤炭主题类基金（6只）平均日涨幅2.75%，有色金属类基金（13只）平均日涨幅2.73%，资源行业类基金（9只）平均日涨幅2.2%，大宗商品类基金（3只）平均日涨幅1.83%，房地产类基金（10只）平均日涨幅1.45%。煤炭与有色ETF跟踪紧密，把板块涨幅较完整映射到净值端；黄金合约、银行等防守品种亦普遍收涨，构成被动端为数不多的正贡献。
按产品类型看，指数型-其他（54只）平均涨1.12%，指数型-股票（4355只）平均跌0.61%，未分类（637只）平均跌0.95%，指数型-海外股票（141只）平均跌1.32%。宽基与成长跟踪品种拖累更大，海外股票指数产品同步承压。
固收增强型
固收增强型 固收增强型共6567只，平均日持平，其中约72.8%实现日收涨（4781只）。
债市波动有限，纯债贡献平稳；含权部分受A股分化拖累，增强幅度整体不大，多数产品仍维持小幅正收益或窄幅波动。
固收被动型
固收被动型 固收被动型共720只，平均日涨0.02%，其中约83.6%实现日收涨（602只）。
利率债与信用债表现平稳，资金面未现剧烈扰动，该类基金收益率中枢窄幅上行，涨跌分化不大。
基金篮子型
基金篮子型 基金篮子型共41只，平均日跌0.32%，其中约43.9%实现日收涨（18只）。
该类基金主要配置权益类子基金，受权益基金整体回撤带动，多数实现同向波动，涨跌幅度介于主动权益与固收之间。
隔夜外盘与基金影响
隔夜美股方面，道琼斯工业小幅震荡，罗素2000上涨，纳斯达克100上涨，标普500小幅震荡。隔夜美股能源板块上涨1.81%，当日A股煤炭主题类基金情绪面获得支撑；隔夜美股材料板块上涨0.86%，当日A股有色金属类基金亦有情绪呼应；隔夜美股房地产下跌0.94%，对A股房地产类基金的拖累有限，相关主题基金仍收涨。日经225指数跌0.35%，外围市场整体氛围对A股基金影响较为温和。美元指数报101.10，单日基本持平，近几日走高0.39%；美债10年期收益率1.735%、2年期1.239%、5年期1.431%。地缘冲突相关消息继续扰动黄金、油气等避险方向基金；美国通胀数据对固收型、跨境ETF的后续影响有待确认；科技龙头财报对科技、半导体、跨境ETF的影响仍需观察披露后的市场反应。QDII权益样本共196只，平均日跌1.28%，约28.6%收涨，与A股成长主题基金同步承压。
从主动与被动合计口径看，煤炭主题类基金（6只）平均日涨幅2.75%，有色金属类基金（13只）平均日涨幅2.73%，资源行业类基金（23只）平均日涨幅2.08%，房地产类基金（10只）平均日涨幅1.45%。跌幅方面，创业板类基金（78只）平均下跌2.88%，科创板类基金（70只）平均下跌2.58%，TMT产业类基金（29只）平均下跌2.31%，移动互联网类基金（6只）平均下跌2.24%。资源链与防守链承接资金，成长与科技主题基金则延续兑现。
全市场涨幅前50只权益类基金平均日涨幅5.68%，浦银安盛景气优选混合A、浦银安盛景气优选混合C、浦银安盛周期优选混合A等排名靠前，周期与景气风格占优。跌幅前50只权益类基金平均跌幅5.65%，华泰柏瑞质量成长A、华泰柏瑞质量成长C、银华丰享一年持有期混合等靠前承压，成长质量风格回撤更明显。
7月22日约45.2%可比基金实现日收涨，权益被动型与主动型平均分别跌0.66%和0.85%。主题细分中有色金属类升2.73%，创业板类跌2.88%。
受需求预期上升及原油期货价格上涨推动、美国天然气价格上涨逾2%影响，煤炭主题基金涨跌与当日驱动同向。
受AI投资利好盖过中东风险、韩国半导体股领涨KOSPI相关消息影响，创业板主题基金涨跌与当日驱动同向。
往后看，主要关注：①煤炭与有色金属类基金当日领涨，但主题轮动仍快，前一日信息产业领涨、当日切回资源链条，持续性取决于能源与金属价格能否继续配合；②创业板、科创板与TMT主题基金回撤加深，成长链情绪未稳时，相关主动与被动产品仍可能承压；③QDII权益与指数型海外股票同步走弱，外围波动可能阶段性拉大与A股主题基金的业绩差距；④成交额约2.65万亿元，略低于前一日，量能继续收缩时，结构性行情更易集中在少数资源与防守主题；⑤隔夜美股能源、材料偏强而房地产偏弱，后续仍需跟踪地缘局势、通胀数据与科技财报对跨境及主题基金的传导。