7月28日共24071只可比基金中，约14.5%实现日收涨，权益被动型平均跌2.47%，权益主动型平均跌2.98%，固收增强型平均跌0.17%，固收被动型平均跌0.06%，基金篮子型平均跌1.63%。市场整体呈现普跌格局，涨幅前列以食品饮料、银行、房地产为主，跌幅前列多属科创板、移动互联网、创业板等品种，结构分化仍较突出。以下按投资策略分类叙述，并单列主要主题方向表现；同类日涨幅仅在同一策略分类内比较。
权益行业日涨跌（行业细分，主动+被动合并）
7月28日A股主要指数涨跌分化，上证指数跌1.16%，深证成指跌4.52%，创业板指跌7.35%，沪深300跌2.83%，科创50跌6.33%，沪深两市成交额约2.03万亿元。个股层面看，上涨约5052只、下跌约5818只。板块方面，白酒、食品饮料、教育等相对活跃，带动相关主题基金净值走强；成长与科创方向明显承压，创业板指与科创50跌幅居前，对应主题基金净值同步回落。
回看近16个交易日，银行类主题有6次位列权益涨幅前三，有5次荣登榜首，防御属性仍在。7月28日领首席位由新能源切换至食品饮料，银行虽未蝉联榜首，但仍以1.38%处于涨幅前列，与白酒、食品饮料板块走强形成对照。近一月统计，银行类主题同样有6次位列涨幅前三、5次荣登榜首。近半年维度，元件(31次)、半导体(27次)、电子化学品(27次)等板块多次处BK涨幅前排（≥15日）。近一年维度，能源金属(57次)、稀土(52次)、贵金属(50次)等板块多次处BK涨幅前排（≥25日）。近几日新闻线索中，DeepSeek、苹果等消息与主题轮动反复出现，成长主题波动加大。
行业板块方面，白酒涨3.00%、食品饮料涨2.20%、教育涨2.16%、酒店餐饮涨2.12%等涨幅靠前，与食品饮料、银行、房地产等基金主题方向形成对照。上海土拍落槌、绿色信贷与大行资本债发行等线索，也与地产、金融方向基金净值起伏相互印证。
食品饮料类基金（8只）平均日涨幅1.86%，银行类基金（24只）平均日涨幅1.38%，房地产类基金（10只）平均日涨幅0.95%，金融地产类基金（21只）平均日涨幅0.3%，农业主题类基金（10只）平均日涨幅0.28%，消费类基金（135只）平均下跌0.18%。主动与被动差异方面，食品饮料主题主动类平均涨1.83%、被动类涨1.91%，两端表现接近，被动端略强。主题内涨幅靠前的代表产品包括银华食品饮料量化股票发起式A（食品饮料主题）日1.96%、华宝中证银行ETF（银行主题）日1.5%、国泰国证房地产行业指数A（房地产主题）日1.83%。
跌幅方面，科创板类基金（70只）平均下跌7%，移动互联网类基金（6只）平均下跌6.68%，创业板类基金（78只）平均下跌6.6%，新兴产业类基金（47只）平均下跌6.25%，信息产业类基金（20只）平均下跌5.97%，战略转型类基金（20只）平均下跌5.77%。成长赛道回撤集中，科创板、创业板主题基金净值同步承压。
受美国股市标普500指数收高、波音和可口可乐上涨盖过芯片股大跌影响，消费防御预期升温，食品饮料主题基金净值受益。受7月以来工行、交行、建行新一期二级资本债发行相继推进影响，产业与市场预期同步调整，银行主题基金净值受益。受隔夜费城半导体指数大跌、日韩半导体股重挫悲观情绪向A股科创板块传导影响，成长预期回落，科创板主题基金净值承压。
权益主动型
权益主动型 权益主动型共10092只，平均日跌2.98%，其中约13.4%实现日收涨（1352只）。主题方向中，金融地产类基金（11只）平均日涨幅0.05%，消费类基金（116只）平均下跌0.19%，国企改革类基金（18只）平均下跌1.94%，资源行业类基金（14只）平均下跌2%，内需增长类基金（23只）平均下跌2.4%。金融地产主动端接近持平，显示主动管理在防御与地产相关组合上仍有一定缓冲，但难抵成长主题拖累。跌幅靠前的包括科创板类基金（58只）平均下跌7.19%，TMT产业类基金（14只）平均下跌7.16%，新兴产业类基金（43只）平均下跌6.16%，与半导体链条情绪转弱形成对照。
权益被动型
权益被动型 权益被动型共5236只，平均日跌2.47%，其中约18.9%实现日收涨（990只）。主题方向中，酒指数类基金（3只）平均日涨幅2.35%，食品饮料类基金（3只）平均日涨幅1.91%，银行类基金（24只）平均日涨幅1.38%，房地产类基金（10只）平均日涨幅0.95%，金融地产类基金（10只）平均日涨幅0.58%。被动端酒指数与食品饮料跟涨更整齐，银行ETF同步受益于大盘防御切换。按产品类型看，指数型-海外股票（141只）平均跌0.05%，指数型-其他（54只）平均跌1.16%，指数型-股票（4357只）平均跌2.52%，未分类（637只）平均跌2.66%；海外股票样本回撤明显小于A股股票指数型，跨境波动与A股成长杀跌不同步。
固收增强型
固收增强型 固收增强型共6563只，平均日跌0.17%，其中约8.8%实现日收涨（578只）。该类基金整体延续稳健表现，债市波动有限，含权部分受A股涨跌带动，增强幅度通常不大；就业与利率预期扰动下，固收增强净值波动仍显著小于权益桶。
固收被动型
固收被动型 固收被动型共720只，平均日跌0.06%，其中约6.4%实现日收涨（46只）。该类基金整体延续稳健表现，债市波动有限，含权部分受A股涨跌带动，增强幅度通常不大。
基金篮子型
基金篮子型 基金篮子型共41只，平均日跌1.63%，其中约0.0%实现日收涨（0只）。该类基金主要配置权益类子基金，受权益基金整体表现带动，多数实现同向波动，回撤幅度介于权益主动与固收增强之间。
隔夜外盘与基金影响
隔夜美股方面，道琼斯工业小幅震荡，罗素2000下跌，纳斯达克100大幅下跌，标普500下跌。隔夜美股可选消费小幅震荡（-0.14%），当日A股食品饮料类基金外盘影响有限；隔夜美股金融板块上涨（+0.74%），当日A股银行类基金可能获得情绪支撑；隔夜美股房地产下跌（-0.52%），当日A股房地产类基金情绪面或有拖累。德国DAX指数+0.41%；日经225指数-4.25%，外围市场整体氛围对A股基金影响较为温和。美元指数报101.42，单日下跌0.11%，美国10年期国债收益率报1.735%；离岸人民币现货报6.7715，较前一交易日人民币升值。美债收益率方面，美债10年期收益率1.735%、2年期1.239%、5年期1.431%。地缘冲突线索下，黄金、油气、军工等避险与防御方向基金或获关注；就业数据扰动可能影响固收型与跨境ETF方向；利率政策预期对固收型、跨境ETF方向基金可能形成压制。纳斯达克100短线节奏转弱，恒生科技指数趋势压力加重，跨境成长类基金净值预计继续承压；标普500与恒生指数趋势结构仍相对有利，宽基映射不必过度悲观。
从主动与被动合计口径看，食品饮料类基金（8只）平均日涨幅1.86%，银行类基金（24只）平均日涨幅1.38%，房地产类基金（10只）平均日涨幅0.95%，金融地产类基金（21只）平均日涨幅0.3%。跌幅方面，科创板类基金（70只）平均下跌7%，移动互联网类基金（6只）平均下跌6.68%，创业板类基金（78只）平均下跌6.6%，新兴产业类基金（47只）平均下跌6.25%。食品饮料与银行等防御主题同日走强，科创板与创业板主题同步走弱，净值修复快慢仍取决于热点能否在消费与金融之间延续。
全市场涨幅前50只权益类基金平均日涨幅2.26%，同泰大健康主题混合C、同泰大健康主题混合A、工银食品饮料混合A等排名靠前。跌幅前50只权益类基金平均跌幅11.67%，国融融银灵活配置混合、长城久祥混合、信澳业绩驱动混合等回撤靠前。
7月28日约14.5%可比基金实现日收涨，权益被动型和主动型平均跌幅分别达2.47%和2.98%。主题细分中银行类涨1.38%，科创板类跌7%。
往后看，主要关注：①食品饮料与银行等强势主题能否带动消费、金融地产相邻主题跟涨，决定行情扩散深度；②科创板、创业板等走弱主题延续回调时，相关主动与被动基金仍可能承压；③A股白酒、食品饮料板块能否维持强势并带动更多消费类基金；④成交额能否维持在2.0万亿附近并配合热点扩散，缩量则结构性行情延续；⑤纳斯达克100大幅下跌与日经225回撤对跨境成长ETF及A股科技基金的映射传导。