10月8日是国庆假期后的首个交易日，23697只可比基金中仅22.4%的日净值收涨，权益端回撤明显大于固收端：权益主动型平均跌1.99%、权益被动型平均跌1.85%，基金篮子型平均跌1.05%，而固收增强型平均跌0.09%、固收被动型平均跌0.03%。涨幅靠前的主题集中在煤炭主题、银行、钢铁主题等顺周期与低估值方向，跌幅靠前的则多为科创板、信息产业、互联网这类波动较大的品种，A股同日上涨约1711只、下跌约3841只，赚钱效应偏弱。以下按投资策略分类展开，同类日涨幅只在同一策略分类内比较，并单列主要主题方向表现。
权益行业日涨跌（行业细分，主动+被动合并）
当日A股主要指数全线回调，上证指数跌0.79%，深证成指跌2.07%，创业板指跌3.15%，沪深300跌1.09%，科创50跌4.82%，指数层面的分化在板块上体现得更直接。BK板块里，电池涨3.34%、煤炭涨2.17%、核力发电涨2.12%、航运港口涨1.93%位居涨幅前列，半导体跌4.97%、稀土跌4.20%、生物制品跌3.98%处于跌幅前列，这条涨跌线索与基金主题当中煤炭主题、银行、钢铁主题走强，科创板、信息产业走弱基本对应。
把时间拉长看，近10个交易日银行类主题有3次进入权益涨幅前三，煤炭主题类近10个交易日4次前三、3次登顶，近一个月同样是4次前三、3次榜首；近半年维度，元件(40次)、电子化学品(34次)、半导体(29次)、玻璃玻纤(21次)多次出现在BK涨幅前排，近一年维度则是贵金属(54次)、能源金属(52次)、元件(50次)、电子化学品(50次)领先。9月30日权益主题榜首还是医药行业，10月8日已切换为银行与煤炭主题领跑，水泥是少数延续活跃的BK板块，说明低估值与资源方向的承接力还在。
主题层面，煤炭主题类基金（6只）平均日涨幅1.71%，银行类基金（24只）平均日涨幅0.6%，钢铁主题类基金（5只）平均日涨幅0.18%，食品饮料类基金（8只）平均下跌0.28%，金融地产类基金（21只）平均下跌0.36%，资源行业类基金（23只）平均下跌0.51%。代表产品方面，招商中证煤炭等权指数(LOF)A（煤炭主题）日涨2.05%，华宝中证银行ETF（银行）日涨1.02%，国联国证钢铁行业指数(LOF)A（钢铁主题）日涨0.27%。
跌幅一侧，科创板类基金（70只）平均下跌3.94%，信息产业类基金（20只）平均下跌3.89%，互联网类基金（17只）平均下跌3.82%，移动互联网类基金（6只）平均下跌3.57%，TMT产业类基金（29只）平均下跌3.56%，医药行业类基金（92只）平均下跌3.49%，与半导体、稀土等板块回调处在一条线索上，也解释了当日权益类基金上涨面为何只有22.4%。
驱动痕迹上，受10月7日，湖北省委常委、武汉市委书记盛阅春主持召开推进武汉区域科技创新中心建设工作影响，区域科创投入与资源需求预期同步升温，煤炭主题基金净值受益；受10月8日，中国人民银行发文阐明关于人民币汇率的政策立场影响，汇率与流动性预期同步调整，银行主题基金净值受益；车企自研芯片的阶段性进展带动新势力车企算力芯片陆续上车，市场对整车厂自研路径的预期同步调整，科创板主题基金净值承压。
权益主动型
权益主动型 权益主动型共10012只，平均日跌1.99%，其中约7.9%实现日收涨（791只）。主动端的上涨面明显低于被动端，与主动组合在成长方向上的个股暴露更集中有关，科创50跌4.82%的指数环境放大了这一差异。
同一主题内部，主动与被动的差距同样可查：食品饮料方向主动端平均跌0.42%、被动端平均跌0.05%，两端相差0.37个百分点；金融地产方向主动端平均跌0.62%、被动端平均跌0.07%，被动端更抗跌。两端都有样本的主题里，主动组合的选股偏离在回调日反而成了拖累。
主题方向中，金融地产类基金（11只）平均下跌0.62%，国企改革类基金（18只）平均下跌0.75%，资源行业类基金（14只）平均下跌0.99%，内需增长类基金（23只）平均下跌1.19%，国防军工类基金（12只）平均下跌1.41%。
跌幅靠前的包括互联网类基金（12只）平均下跌4.35%，TMT产业类基金（14只）平均下跌4.24%，医药行业类基金（56只）平均下跌4.03%，与生物制品跌3.98%、半导体跌4.97%的板块表现相互印证。
权益被动型
权益被动型 权益被动型共5224只，平均日跌1.85%，其中约13.6%实现日收涨（710只）。被动端上涨面高于主动端，靠的是煤炭主题、银行这类权重与资源方向撑住，指数型产品在这类结构里更容易跟上板块涨幅。
主题方向中，煤炭主题类基金（6只）平均日涨幅1.71%，银行类基金（24只）平均日涨幅0.6%，一带一路类基金（12只）平均日涨幅0.38%，资源行业类基金（9只）平均日涨幅0.23%，钢铁主题类基金（5只）平均日涨幅0.18%。
按产品类型看，指数型-其他（56只）平均跌1.1%，指数型-股票（4346只）平均跌1.77%，未分类（634只）平均跌2.09%，未分类（46只）平均跌2.62%，跟踪宽基与赛道的品种分化清晰。
固收增强型
固收增强型 固收增强型共6522只，平均日跌0.09%，其中约47.9%实现日收涨（3124只）。权益市场大幅回调时，含权比例有限的增强型回撤被明显压缩，上涨面接近半数，是当日抗跌属性最突出的一类。
固收被动型
固收被动型 固收被动型共716只，平均日跌0.03%，其中约35.5%实现日收涨（254只）。这一类净值基本跟随债市波动，A股涨跌只通过极少量含权资产传导过来，波动幅度在五大策略桶中最小。
基金篮子型
基金篮子型 基金篮子型共42只，平均日跌1.05%，其中约0.0%实现日收涨（0只）。这类产品主要配置权益类子基金，底层组合的权益权重偏高，当日几乎全部跟随权益市场下行，是唯一一只收涨样本都没有的策略桶。
隔夜外盘与基金影响
隔夜美股方面，道琼斯工业下跌，罗素2000下跌，纳斯达克100小幅震荡，标普500小幅震荡。分板块看，隔夜美股能源板块下跌0.61%，当日A股煤炭主题类基金情绪面或有拖累；金融板块下跌0.48%，当日A股银行类基金外盘影响有限；材料板块下跌1.51%，当日A股钢铁主题类基金可能承压；可选消费下跌0.32%，食品饮料方向的外盘指引同样偏弱。跨境线索上，指数型-海外股票（143只）平均跌3.13%，QDII-普通股票（4只）平均跌1.62%，QDII-混合偏股（3只）平均跌4.03%，与隔夜美股科技权重走弱的节奏一致。
仓位两端，全市场涨幅前50只权益类基金平均日涨幅3.31%，建信易盛能源化工期货ETF、建信易盛郑商所能源化工期货ETF联接A、建信易盛郑商所能源化工期货ETF联接C等商品与资源方向产品排名靠前；跌幅前50只权益类基金平均跌幅8.44%，波动较大的品种的回撤幅度远大于同类平均，也把当日22.4%的上涨面拉回到了偏低的水平。
往后看，银行、煤炭主题这类低估值与顺周期方向能否把涨势带到资源行业、钢铁主题等相邻主题，决定这轮结构性行情的扩散宽度；科创板、信息产业、互联网当日跌幅居前，相关主动与被动基金的净值修复仍需要时间；上涨家数是判断普跌是否转向结构性修复的直接观察点，当日上涨约1711只、下跌约3841只的格局尚未改变；外围方面，道琼斯工业下跌、罗素2000下跌、纳斯达克100与标普500小幅震荡，海外科技权重的节奏仍会向A股波动较大的主题与跨境产品传导；固收增强型与固收被动型回撤有限，在权益波动放大阶段对组合波动的平抑作用会相应上升。