10月14日共24000只可比基金中，约31.7%实现日收涨，权益被动型平均跌1.33%，权益主动型平均跌1.35%，固收增强型平均跌0.05%，固收被动型平均涨0.01%，基金篮子型平均跌0.7%。指数层面全线回落，基金净值随之大面积走低：涨幅前列集中在煤炭主题、食品饮料、钢铁主题等偏防御的资源与消费方向，跌幅前列多为移动互联网、创业板、工业革命4.0等波动较大的成长品种，防御与成长的分化比前几个交易日更清晰。以下按投资策略分类叙述，并单列主要主题方向表现；同类日涨幅仅在同一策略分类内比较。
权益行业日涨跌（行业细分，主动+被动合并）
10月14日A股主要指数集体收跌，上证指数跌0.88%，深证成指跌1.97%，创业板指跌3.1%，沪深300跌1.36%，科创50跌3.29%，沪深两市成交额约0.75万亿元。个股层面，上涨1527只、下跌7620只，涨超2%约497只、跌超2%约4489只，下跌面显著大于上涨面，成交也较前一交易日明显收缩，这是当日基金净值普跌的直接背景。
领涨榜首席位继续切换。10月8日榜首为煤炭主题，6只样本均涨1.71%；10月9日切换至证券，均涨2.05%；10月12日回到银行，均涨2.13%；10月13日再由银行切换至国防军工，均涨2.33%；10月14日榜首为证券，30只样本均跌0.18%，同时煤炭主题以6只样本、均涨0.97%成为当日实际涨幅最高的方向。近5个交易日证券登顶2次、连榜1日，尚未形成连续领涨，属于高波动环境下的单日接力而非趋势性接棒。区间维度上，煤炭主题近10个交易日6次进入主题前三、3次登顶，近一月同样6次进前三、3次登顶，是这段时间出现频率最高的强势方向。更长周期看，近半年元件（39次）、电子化学品（34次）、半导体（29次）、贵金属（22次）多次排在板块涨幅前排；近一年贵金属（54次）、元件（51次）、能源金属（51次）、电子化学品（47次）出现次数最多，硬科技与资源两条线的长周期位置仍在。
板块与主题方向当日高度吻合。游戏涨2.66%、核力发电涨2.16%、传媒涨1.65%、影视院线涨1.36%、煤炭涨1.23%，涨幅靠前的板块一部分落在煤炭主题的持仓范围内，另一部分是资金在普跌格局中寻找的低位品种；元件、电子化学品、通信设备、非金属材料在近一段时期的板块涨幅前排反复出现，为相关主题基金提供了延续性支撑。跌幅端，风电设备跌5.74%、航天装备跌3.33%、电力设备跌3.13%，与新能源、高端制造类基金的净值回落相互印证。
主题涨幅方面，煤炭主题类基金（6只）平均日涨幅0.97%，食品饮料类基金（8只）平均日涨幅0.09%，钢铁主题类基金（5只）平均日涨幅0.06%，证券类基金（30只）平均下跌0.18%，银行类基金（24只）平均下跌0.23%，金融地产类基金（21只）平均下跌0.48%。
同一主题内部，主动与被动产品的强弱并不一致。食品饮料主题主动类（5只）平均涨0.08%、被动类（3只）平均涨0.11%，两类几乎同步，被动产品并没有因为跟踪规则而落后；从策略桶整体看，权益主动型平均跌1.35%、权益被动型平均跌1.33%，差距只有0.02个百分点，普跌环境下主动调仓很难把回撤压下来。
代表产品方面，国泰中证煤炭ETF（煤炭主题）日涨1.01%，国泰国证食品饮料行业(LOF)A（食品饮料主题）日涨0.34%，国联国证钢铁行业指数(LOF)A（钢铁主题）日涨0.18%。全市场涨幅前50只权益类基金平均日涨幅1.77%，国泰产业智选混合发起C、国泰产业智选混合发起A、长城景气成长混合A排名靠前；跌幅前50只权益类基金平均跌幅4.33%，恒越智选科技混合C、汇丰晋信科技先锋股票、恒越智选科技混合A落在末尾。
跌幅方面，移动互联网类基金（6只）平均下跌2.85%，创业板类基金（78只）平均下跌2.79%，工业革命4.0类基金（6只）平均下跌2.63%，新能源类基金（20只）平均下跌2.5%，新能源汽车类基金（21只）平均下跌2.49%，科创板类基金（70只）平均下跌2.46%。
驱动落点上，10月15日(星期四)报刊头条集中提示苹果、DeepSeek等产业线索，资源方向预期同步调整，煤炭主题类基金净值受益；受10月14日美股收跌、科技股成为抛售重心影响，消费与内需预期同步调整，食品饮料主题基金净值受益；根据Trace报价数据，AI云计算服务商CoreWeave2032年到期的无担保债券定价出现调整，海外算力链条预期同步走弱，移动互联网类基金净值承压。前两条对应的是当日领涨方向，第三条对应的是当日领跌方向，涨跌两端都能在消息面找到落点。
权益主动型
权益主动型 权益主动型共10010只，平均日跌1.35%，其中约10.7%实现日收涨（1071只）。
主题方向中，国防军工类基金（12只）平均下跌0.27%，消费类基金（116只）平均下跌0.52%，金融地产类基金（11只）平均下跌0.63%，内需增长类基金（23只）平均下跌0.79%，国企改革类基金（18只）平均下跌0.81%。
跌幅靠前的包括新能源类基金（17只）平均下跌2.53%，创业板类基金（16只）平均下跌2.42%，科创板类基金（58只）平均下跌2.32%。主动型收涨比例只有10.7%，低于被动型的17.1%，说明在系统性回落中，个股选择提供的缓冲相当有限。
权益被动型
权益被动型 权益被动型共5226只，平均日跌1.33%，其中约17.1%实现日收涨（894只）。
主题方向中，煤炭主题类基金（6只）平均日涨幅0.97%，食品饮料类基金（3只）平均日涨幅0.11%，钢铁主题类基金（5只）平均日涨幅0.06%，证券类基金（30只）平均下跌0.18%，银行类基金（24只）平均下跌0.23%。
按产品类型看，指数型-海外股票（141只）平均跌0.28%，指数型-其他（59只）平均跌0.86%，未分类（632只）平均跌1.32%，指数型-股票（4346只）平均跌1.37%。跟踪境外指数的产品跌幅明显小于跟踪A股指数的产品，是当日被动型里相对抗跌的一块。
固收增强型
固收增强型 固收增强型共6512只，平均日跌0.05%，其中约68.4%实现日收涨（4454只）。
该类基金整体延续稳健表现，债市波动有限，含权部分受A股涨跌带动，增强幅度通常不大，权益端普跌对净值的影响相对可控。
固收被动型
固收被动型 固收被动型共716只，平均日涨0.01%，其中约79.3%实现日收涨（568只）。
该类基金整体延续稳健表现，债市波动有限，含权部分受A股涨跌带动，增强幅度通常不大，是当日收涨比例最高的策略桶。
基金篮子型
基金篮子型 基金篮子型共42只，平均日跌0.7%，其中约2.4%实现日收涨（1只）。
该类基金主要配置权益类子基金，受权益基金整体表现带动，多数实现同向波动，权益端普跌的特征在这一类里表现得最直接。
隔夜外盘与基金影响
隔夜美股方面，道琼斯工业小幅震荡，罗素2000小幅震荡，纳斯达克100小幅震荡，标普500小幅震荡。隔夜美股能源板块上涨（+1.80%），当日A股煤炭主题类基金有望受到情绪提振；隔夜美股材料板块上涨（+0.57%），当日A股钢铁主题类基金可能获得情绪支撑；隔夜美股可选消费小幅震荡（+0.08%），当日A股食品饮料类基金外盘影响有限；隔夜美股金融板块下跌（-0.42%），证券类基金情绪面或有拖累。德国DAX指数+0.15%；日经225指数+0.20%，外围市场整体氛围对A股基金影响较为温和。美元指数报102.50，单日上涨0.32%，近5个交易日累计走高0.36%；离岸人民币现货报6.6949，人民币较前一交易日贬值。跨境方向，指数型-海外股票（143只）平均跌0.31%，QDII-普通股票（4只）平均涨0.18%，QDII-混合偏股（3只）平均跌1.2%，跨境产品跟随外围小幅回落。美联储加息事件对固收型、跨境ETF方向基金形成压制；地缘冲突事件利好黄金、油气、军工等避险方向基金；美联储降息事件利好固收型、跨境ETF、REIT方向基金。
往后看，主要关注：①煤炭主题、食品饮料等少数上涨方向能否带动相邻主题跟涨，决定行情扩散深度；②移动互联网、创业板等走弱主题延续回调时，相关主动与被动基金仍可能承压；③跨境与QDII样本和A股主题基金的业绩差距或继续拉大，需留意外围波动；④成交额能否从0.75万亿元回补并配合热点扩散，持续缩量则结构性行情延续；⑤道琼斯工业小幅震荡、罗素2000小幅震荡、纳斯达克100小幅震荡、标普500小幅震荡，以及后续政策窗口与宏观数据发布。