新基点评：广发创业板人工智能指数发起式(029263)(029264)

引子

广发创业板人工智能指数发起式A/C（029263/029264）集中认购期2026-10-19至2026-11-13，类型为股票型，策略侧重科技、发起式。拟任经理吕鑫（1星）已有可核验代表产品，例如建信民丰回报混合任职年化约跌1.8%（回报与回撤细节见后文谁来管一节）。点评日前后中期环境与科技、发起式方向大致同向，可先把产品契约与市场结构对照看清，再决定是否纳入观察名单。

谁来管

拟任基金经理吕鑫当前公开星级为1星。一星提示同业相对位置偏弱，需要更保守理解其可迁移能力。星级基于历史持仓与业绩归因，不能直接平移至新基金。

任职广度方面，同业分位约前90.4%（全样本口径，以评级库为准），综合分约32.9，在管或可比活跃基金约2只，平均任职约1.3年，评级日期2026-06-30。

公开履历方面，吕鑫先生：硕士，中国，2016年7月毕业于北京大学信息科学技术学院通信与信息系统专业，同年7月加入建信基金金融工程及指数投资部，历任助理研究员、基金经理助理职务。

从业路径上，2021年8月11日至2022年12月28日担任建信民丰回报定期开放混合型证券投资基金基金经理、建信港股通恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金基金经理；2021年09月15日至2022年12月28日担任建信灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2021年10月29日担任建信创业板交易型开放式指数证券投资基金基金经理；2021年10月29日至2022年12月28日担任建信创业板交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；吕鑫先生：硕士，中国，2016年7月毕业于北京大学信息科学技术学院通信与信息系统专业，同年7月加入建信基金金融工程及指数投资部，历任助理研究员、基金经理助理职务。

代表产品战绩方面，目前可核验样本共2只，分述如下。

其一，建信民丰回报混合（004413）：任职约1.4年（504天）；年化约跌1.8%；最大回撤约跌7.2%；收益同业分位约前66.6%；夏普约-1.04。比较基准锚定中证500指数等。

其二，建信灵活配置混合A（000270）：任职约1.3年（469天）；年化约跌13.0%；最大回撤约跌29.0%；收益同业分位约前83.1%；夏普约-0.77。比较基准锚定中证2000指数等。

上述任职回报与回撤只反映历史契约与市场区间，不能直接当作本基金预期收益。

买什么

广发创业板人工智能指数发起式A/C（代码029263/029264）集中认购期为2026-10-19至2026-11-13，产品类型为股票型，运作方式为契约型开放式。业绩比较基准为创业板人工智能指数收益率95%+活期存款基准利率5%。按权重看，权益约占95%、固收约占5%，收益特征偏权益。作为股票型基金，本基金主要投资权益类资产，具体投资范围、比例限制、费率安排以基金合同及招募说明书为准。

同经理可核验产品包括吕鑫名下的建信民丰回报混合（004413）、建信灵活配置混合A（000270）。硬差分上看：建信民丰回报混合（004413）为主题偏中证500、基准权益约20%；建信灵活配置混合A（000270）为基准权益约90%；本基金为发起式契约、主题偏科技/发起式、按权重权益约95%。赛道与契约不同，业绩不可直接对照。任职回报与回撤等细节见后文谁来管一节；上述样本不能直接平移为本基金预期收益。

策略公开摘要为：本基金采用被动式指数化投资策略,紧密跟踪创业板人工智能指数,力求实现对标的指数的跟踪偏离度和跟踪误差最小化。主题可归纳为科技、发起式：借助数量化方法做积极组合管理与风险控制，争取长期超越业绩比较基准，而不是押注单一题材脉冲。业绩基准分解大致反映产品贝塔画像：权益类权重约占95%、固收类权重约占5%。权益属性偏强，组合应以其为高波配置。

为什么是现在

看到2026-10-23前后，A股这段时间整体偏弱。近一个月里，创业板指跌约14.39%，深证成指跌约9.42%，大盘跌约3.95%。近一周跌幅没那么夸张，但仍以下跌为主，大盘跌约0.69%、创业板指跌约3.18%。点评日前一个交易日，主要指数继续小幅波动。沪深两市成交额约1.96万亿元，交投不算清淡，但赚钱效应一般。

行业上看，影视院线、银行、元件、医疗服务、半导体等相对更强，IT服务、一般零售、专业工程、专业服务、专用设备等更弱。对选股型基金来说，更要紧的不是一两天的热点名字，而是中期哪些行业更能站得住。新发股票型基金成立后还要建仓，建仓阶段碰到的行业环境，往往比认购今日涨跌更影响持有体验。短线里消费、银行红利、地面兵装、影视院线、AI硬件等仍有资金进出，但持续性不稳，更宜把中期行业结构放在前面看；新基金建仓常要两三个月，中期方向比短期题材更关键。换句话说，认购窗口看的是产品本身合不合适，真正影响净值体验的，往往是成立后那几个月市场给不给力。

本基金侧重科技、发起式。对照上面的市场环境，目前判断为同向。策略侧重科技，与中期偏强主题/行业有重叠。同向只说明策略常做的方向，和10月以来相对偏强的行业有重叠，环境没那么拧巴；但这不等于认购后马上赚钱，也不消除回撤。政策和产业背景上，科技→科技创新与数字经济产业链。这些变化会慢慢影响资金松紧和盈利预期，从而传到净值。10月以来相关线索：广东完善科技金融供给，以多元金融活水赋能科技创新；外汇局：扩大跨境融资便利主体范围，赋能科技创新发展；以真实需求检验新技术新产品，促进科技创新和产业创新深度融合 136个重大应用场景样板间让前沿技术走上生产线。

适配判断

综合判断：适配度相对较高。当前中期环境对科技、发起式方向有支撑，且经理在同类产品有可核验业绩记录。本基金适合能承受股票型净值波动、理解量化策略阶段性跑输的可能、并准备中期持有观察的投资者。若只能承受极短回撤，或把认购期收益当成确定性回报，匹配度偏低。

风险说明

1）权益市场价格波动，股票型不保本。

2）成立初期建仓导致净值路径与老产品不可比，净值波动可能更不规律。

3）策略有阶段性跑输基准或风格漂移的可能。

4）认购期至2026-11-13，认购结束后才进入运作期，期间市场变化无法即时反映到净值中。

5）历史业绩不能作为本基金未来收益的承诺或暗示。

结论

总体来说，广发创业板人工智能指数发起式A/C（029263/029264）是一只股票型基金，认购期2026-10-19至2026-11-13，策略侧重科技、发起式，与当前市场环境呈同向关系。当前环境有支撑且经理有历史记录，适合有耐心的投资者中期观察。认购期净值不可见，持有体验需等成立后逐步验证。投资者宜结合自身承受波动的意愿、组合结构及持仓集中度综合判断，避免单一风格过度暴露。本文仅供研究参考，不作投资建议。基金有风险，投资须谨慎。决策前请仔细查阅招募说明书及基金合同等法律文件。如发现本稿与正式文件表述不符，以正式文件为准。