二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 68.5%；采矿业 7.94%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.47%。
• 2025-03-31：制造业 59.96%；采矿业 10.33%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.04%。
• 2025-06-30：制造业 43.25%；采矿业 15.8%；农、林、牧、渔业 12.08%。
• 2025-09-30：制造业 44.74%；房地产业 19.18%；信息传输、软件和信息技术服务业 13.69%。
• 2025-12-31：制造业 51.01%；信息传输、软件和信息技术服务业 32.75%；金融业 5.57%。
• 2026-03-31：制造业 40.63%；信息传输、软件和信息技术服务业 27.64%；采矿业 10.6%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（72.47%） 变为 制造业（40.63%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 兆易创新（603986）占净值 6.7%，较上季 新进。
• 紫金矿业（601899）占净值 6.61%，较上季 仓位不变。
• 北方华创（002371）占净值 5.53%，较上季 仓位不变。
• 网宿科技（300017）占净值 3.55%，较上季 减仓。
• 拓维信息（002261）占净值 3.55%，较上季 仓位不变。
• 昆仑万维（300418）占净值 3.54%，较上季 仓位不变。
• 宁德时代（300750）占净值 3.25%，较上季 仓位不变。
• 巨人网络（002558）占净值 3.11%，较上季 加仓。
• 北京君正（300223）占净值 2.88%，较上季 仓位不变。
• 盛和资源（600392）占净值 2.17%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 40.89%，持股集中度 为 0.019。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、94.7%、75.0%、82.4%、100.0%、94.7%、88.9%。
对应新进入前十大个股数量：10、9、6、7、10、9、8 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 兆易创新（603986）新进，占净值 6.7%（2026-03-31）。
• 网宿科技（300017）减仓，占净值 3.55%（2026-03-31）。
• 巨人网络（002558）加仓，占净值 3.11%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0091，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-01-03 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 46.42%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。