刘少军基金经理专题

基金经理档案数据截至 2026-03-31当前范围：公募

刘少军泰康

最早任职 2022-07-26

刘少军先生:金融学硕士。2017年7月加入泰康资产,现任公募事业部股票研究高级经理。展开∨ 收起∧

投资风格解读

以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。共 2 段任期。

分任期深度解读

泰康资源精选股票发起A（2025-08-12 ~ 至今）

标签：高换手、高权益仓位

一、投资风格总览

在 刘少军（024895）担任 泰康资源精选股票发起A 基金经理期间（2025-08-12 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 40.6%，持股集中度均值约 0.019，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 73.3%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 88.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-12-31：制造业 45.23%；采矿业 11.26%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 0.18%。
• 2026-03-31：采矿业 41.88%；制造业 30.96%；建筑业 0.07%。
从 2025-12-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（45.23%） 变为 采矿业（41.88%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 紫金矿业（601899）占净值 7.54%，较上季加仓。
• 洛阳钼业（603993）占净值 6.0%，较上季加仓。
• 山金国际（000975）占净值 3.97%，较上季 仓位不变。
• 宏桥控股（002379）占净值 3.91%，较上季加仓。
• 赤峰黄金（600988）占净值 3.88%，较上季 仓位不变。
• 中金黄金（600489）占净值 3.48%，较上季 仓位不变。
• 西部矿业（601168）占净值 3.19%，较上季 仓位不变。
• 云铝股份（000807）占净值 3.03%，较上季加仓。
• 招金黄金（000506）占净值 2.96%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 37.96%，持股集中度为 0.0179。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：73.3%。
对应新进入前十大个股数量：5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 紫金矿业（601899）加仓，占净值 7.54%（2026-03-31）。
• 洛阳钼业（603993）加仓，占净值 6.0%（2026-03-31）。
• 宏桥控股（002379）加仓，占净值 3.91%（2026-03-31）。
• 云铝股份（000807）加仓，占净值 3.03%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.019，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-08-12 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 29.53%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

泰康资源精选股票发起C（2025-08-12 ~ 至今）