二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-03-31：制造业 40.1%；信息传输、软件和信息技术服务业 15.03%；金融业 1.48%。
• 2024-06-30：制造业 44.02%；信息传输、软件和信息技术服务业 12.75%；金融业 1.23%。
• 2024-09-30：制造业 46.43%；信息传输、软件和信息技术服务业 11.33%；金融业 1.85%。
• 2024-12-31：制造业 46.38%；信息传输、软件和信息技术服务业 11.48%；金融业 2.41%。
• 2025-03-31：制造业 42.74%；信息传输、软件和信息技术服务业 13.06%；金融业 2.17%。
• 2025-06-30：制造业 47.39%；金融业 11.31%；信息传输、软件和信息技术服务业 10.55%。
从 2023-09-30 到 2025-06-30，第一大行业由 制造业（31.1%） 变为 制造业（47.39%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2025-06-30，前十大重仓如下：
• 北方华创（002371）占净值 3.58%，较上季 减仓。
• 华海清科（688120）占净值 2.49%，较上季 仓位不变。
• 兆易创新（603986）占净值 2.19%，较上季 加仓。
• 金山办公（688111）占净值 2.01%，较上季 减仓。
• 芯源微（688037）占净值 1.99%，较上季 仓位不变。
• 豪威集团（603501）占净值 1.9%，较上季 仓位不变。
• 新易盛（300502）占净值 1.81%，较上季 减仓。
• 沪硅产业（688126）占净值 1.76%，较上季 仓位不变。
• 顶点软件（603383）占净值 1.69%，较上季 仓位不变。
• 中际旭创（300308）占净值 1.64%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 21.06%，持股集中度 为 0.0047。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、57.1%、33.3%、33.3%、33.3%、33.3%、33.3%。
对应新进入前十大个股数量：3、4、2、2、2、2、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 北方华创（002371）减仓，占净值 3.58%（2025-06-30）。
• 兆易创新（603986）加仓，占净值 2.19%（2025-06-30）。
• 金山办公（688111）减仓，占净值 2.01%（2025-06-30）。
• 新易盛（300502）减仓，占净值 1.81%（2025-06-30）。
• 中际旭创（300308）减仓，占净值 1.64%（2025-06-30）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0094，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-04-26 至 2025-07-07（净值截止），该段任期回报约 -9.56%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。