二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 51.77%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.0%；建筑业 0.29%。
• 2025-03-31：制造业 64.01%；信息传输、软件和信息技术服务业 12.02%；建筑业 0.4%。
• 2025-06-30：制造业 51.77%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.0%；建筑业 0.29%。
• 2025-09-30：制造业 51.77%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.0%；建筑业 0.29%。
• 2025-12-31：制造业 64.01%；信息传输、软件和信息技术服务业 12.02%；建筑业 0.4%。
• 2026-03-31：制造业 92.04%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.92%。
从 2024-12-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（51.77%） 变为 制造业（92.04%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中际旭创（300308）占净值 9.54%，较上季 加仓。
• 兆易创新（603986）占净值 8.86%，较上季 减仓。
• 立讯精密（002475）占净值 8.24%，较上季 加仓。
• 普冉股份（688766）占净值 7.0%，较上季 减仓。
• 新易盛（300502）占净值 5.98%，较上季 加仓。
• 鼎龙股份（300054）占净值 5.47%，较上季 仓位不变。
• 天孚通信（300394）占净值 5.05%，较上季 新进。
• 海光信息（688041）占净值 4.46%，较上季 仓位不变。
• 北京君正（300223）占净值 4.44%，较上季 仓位不变。
• 华海清科（688120）占净值 3.86%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 62.9%，持股集中度 为 0.0432。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：60.0%、72.7%、93.8%、69.2%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：0、7、6、6、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中际旭创（300308）加仓，占净值 9.54%（2026-03-31）。
• 兆易创新（603986）减仓，占净值 8.86%（2026-03-31）。
• 立讯精密（002475）加仓，占净值 8.24%（2026-03-31）。
• 普冉股份（688766）减仓，占净值 7.0%（2026-03-31）。
• 新易盛（300502）加仓，占净值 5.98%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0238，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-11-16 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 227.29%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。