黄芳华夏
女 · 硕士 · 最早任职 2018-01-17 · 历史任期 2 段 · 在管 2 只
黄芳:香港中文大学财务学专业硕士,2008年7月至2011年10月,曾任中国国际金融有限公司研究部研究员等。2011年11月加入华夏基金管理有限公司,曾任国际投资部研究员、基金经理助理等。 展开∨ 收起∧
以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。 共 2 段任期。
分任期深度解读
华夏港股通精选股票发起式(LOF)C（2021-07-13 ~ 至今）
标签：集中持股、高换手、高权益仓位
一、投资风格总览
在 黄芳（012884）担任 华夏港股通精选股票发起式(LOF)C 基金经理期间（2021-07-13 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 46.4188%，持股集中度 均值约 0.0275，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 56.6857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 89.3%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 4.81%；金融业 3.12%；批发和零售业 0.68%。
• 2025-03-31：制造业 4.81%；金融业 3.12%；批发和零售业 0.68%。
• 2025-06-30：制造业 4.6%；租赁和商务服务业 0.91%；批发和零售业 0.9%。
• 2025-09-30：制造业 4.6%；租赁和商务服务业 0.91%；批发和零售业 0.9%。
• 2025-12-31：制造业 4.81%；金融业 3.12%；批发和零售业 0.68%。
• 2026-03-31：制造业 4.81%；金融业 3.12%；批发和零售业 0.68%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（4.81%） 变为 制造业（4.81%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 李宁（02331）占净值 5.05%，较上季 HK。
• 中国黄金国际（02099）占净值 4.99%，较上季 HK。
• 理想汽车-W（02015）占净值 5.88%，较上季 HK。
• 中芯国际（00981）占净值 5.1%，较上季 HK。
• 美团-W（03690）占净值 5.26%，较上季 HK。
• 友邦保险（01299）占净值 5.16%，较上季 HK。
• 中国海洋石油（00883）占净值 7.06%，较上季 HK。
• 汇丰控股（00005）占净值 6.97%，较上季 HK。
• 阿里巴巴-W（09988）占净值 5.35%，较上季 HK。
• 腾讯控股（00700）占净值 6.55%，较上季 HK。
上述十只占净值合计 57.37%，持股集中度 为 0.0335。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、46.2%、18.2%、18.2%、57.1%、100.0%、100.0%。
对应新进入前十大个股数量：4、3、1、1、4、10、10 只，体现季度间换手的强度。
最近报告期前十大变动记录有限，调仓特征以行业与权重变化为主。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0275，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-07-13 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -36.66%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
华夏港股通精选股票发起式(LOF)A（2018-01-17 ~ 至今）
标签：集中持股、高换手、高权益仓位
一、投资风格总览
在 黄芳（160322）担任 华夏港股通精选股票发起式(LOF)A 基金经理期间（2018-01-17 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 46.4188%，持股集中度 均值约 0.0275，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 56.6857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 89.3%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 0.54%。
• 2025-03-31：制造业 0.02%。
• 2025-06-30：制造业 0.54%。
• 2025-09-30：制造业 0.54%。
• 2025-12-31：制造业 0.54%。
• 2026-03-31：制造业 0.02%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（0.54%） 变为 制造业（0.02%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 李宁（02331）占净值 5.05%，较上季 HK。
• 中国黄金国际（02099）占净值 4.99%，较上季 HK。
• 理想汽车-W（02015）占净值 5.88%，较上季 HK。
• 中芯国际（00981）占净值 5.1%，较上季 HK。
• 美团-W（03690）占净值 5.26%，较上季 HK。
• 中国海洋石油（00883）占净值 7.06%，较上季 HK。
• 友邦保险（01299）占净值 5.16%，较上季 HK。
• 汇丰控股（00005）占净值 6.97%，较上季 HK。
• 阿里巴巴-W（09988）占净值 5.35%，较上季 HK。
• 腾讯控股（00700）占净值 6.55%，较上季 HK。
上述十只占净值合计 57.37%，持股集中度 为 0.0335。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、46.2%、18.2%、18.2%、57.1%、100.0%、100.0%。
对应新进入前十大个股数量：4、3、1、1、4、10、10 只，体现季度间换手的强度。
最近报告期前十大变动记录有限，调仓特征以行业与权重变化为主。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0275，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2018-01-17 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -17.51%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
盈利雷达：弱 强 （16 分位）
波动雷达：弱 强 （67 分位）
风险雷达：弱 强 （4 分位）
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 华夏港股通精选股票发起式(LOF)C个基经理页 | 股票型 | 2021-07-13 | 至今 | -34.95% | ★☆☆☆☆ 1星 | 优于 99.0% 同类 | 盈利 2·弱 波动 59·大 风险 2·高 |
| 华夏港股通精选股票发起式(LOF)A个基经理页 | 股票型 | 2018-01-17 | 至今 | -15.42% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 99.1% 同类 | 盈利 25·弱 波动 71·大 风险 6·高 |
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 华夏大中华混合(QDII)个基经理页不计入综合星级 | QDII | 2018-07-30 | 2024-12-31 | — | — | — | — |
易天富基金经理量化评级为自研模型结果，仅供参考，不构成投资建议。
投资风格解读基于公开季报与净值数据，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。
资讯动态权重为 3%，对经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。