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基金经理档案季报基准 2026-03-31

笪篁华泰柏瑞

男 · 硕士 · 最早任职 2020-05-11 · 历史任期 6 段 · 在管 5 只

笪篁先生:硕士,曾任中国金融期货交易所债券事业部助理经理。2016年6月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,历任量化与海外投资部助理研究员、研究员、高级研究员。2020年5月起任华泰柏瑞量化创优灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 展开∨ 收起∧

经理综合星级
现任综合星 ★★★☆☆ 3星全任期综合星 ★★★☆☆ 3星季报基准 2026-03-31
经理雷达按在管 5 段任期天数加权

盈利雷达：弱    强 （59 分位）

波动雷达：弱    强 （63 分位）

风险雷达：弱    强 （33 分位）

在管产品
基金名称 类型 上任 离任 任期回报 星级 优于同类 雷达摘要
华泰柏瑞中证A500指数增强A个基经理页不计入综合星级 股票型 2026-02-03 至今 — — — —
华泰柏瑞中证A500指数增强C个基经理页不计入综合星级 股票型 2026-02-03 至今 — — — —
华泰柏瑞中证500增强策略ETF个基经理页不计入综合星级 股票型 2025-04-28 至今 — — — —
华泰柏瑞中证1000指数增强A个基经理页不计入综合星级 股票型 2023-09-19 至今 — — — —
华泰柏瑞中证1000指数增强C个基经理页不计入综合星级 股票型 2023-09-19 至今 — — — —
华泰柏瑞中证1000增强策略ETF个基经理页不计入综合星级 股票型 2022-11-23 至今 — — — —
华泰柏瑞量化智慧混合A个基经理页 混合型 2021-09-17 至今 29.81% ★★☆☆☆ 2星 优于 99.6% 同类 盈利 45·弱　波动 45·小　风险 37·高
华泰柏瑞量化智慧混合C个基经理页 混合型 2021-09-17 至今 28.35% ★★☆☆☆ 2星 优于 99.6% 同类 盈利 44·弱　波动 45·小　风险 35·高
华泰柏瑞量化创盈混合A个基经理页 混合型 2020-11-12 至今 17.86% ★★★☆☆ 3星 优于 99.3% 同类 盈利 60·强　波动 69·大　风险 38·高
华泰柏瑞量化创盈混合C个基经理页 混合型 2020-11-12 至今 12.89% ★★★☆☆ 3星 优于 99.3% 同类 盈利 53·强　波动 69·大　风险 33·高
华泰柏瑞量化创优混合个基经理页 混合型 2020-05-11 至今 68.25% ★★★★☆ 4星 优于 99.7% 同类 盈利 86·强　波动 77·大　风险 24·高
历史任期（1）
基金名称 类型 上任 离任 任期回报 星级 优于同类 雷达摘要
华泰柏瑞量化对冲个基经理页 混合型 2021-09-17 2026-01-12 -1.31% ★★☆☆☆ 2星 优于 99.2% 同类 盈利 19·弱　波动 6·小　风险 94·低
跨产品汇总
任职时间轴
跨产品任期回报对比

按复权净值口径，展示回报最高的 6 段任期。

在管产品风格标签汇总
制造+科技导向 ×5高权益仓位 ×5偏小盘成长 ×5持股较分散 ×4高换手 ×4集中持股低换手
投资风格解读
华泰柏瑞量化智慧混合A（2021-09-17 ~ 至今）

标签：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长

一、投资风格总览

在 笪篁（001244）担任 华泰柏瑞量化智慧混合A 基金经理期间（2021-09-17 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 8.1925%，HHI 均值约 0.0007，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 75.5429%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 87.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 62.11%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.66%；金融业 6.95%。
• 2025-03-31：制造业 56.99%；金融业 8.25%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.23%。
• 2025-06-30：制造业 56.99%；金融业 8.25%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.23%。
• 2025-09-30：制造业 56.99%；金融业 8.25%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.23%。
• 2025-12-31：制造业 62.11%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.66%；金融业 6.95%。
• 2026-03-31：制造业 58.16%；金融业 6.45%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.09%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（58.16%） 变为 制造业（58.16%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 华菱钢铁（000932）占净值 0.74%，较上季 新进。
• 同花顺（300033）占净值 0.74%，较上季 新进。
• 菲利华（300395）占净值 0.7%，较上季 新进。
• 吉比特（603444）占净值 0.7%，较上季 加仓。
• 拓荆科技（688072）占净值 0.69%，较上季 加仓。
• 国泰海通（601211）占净值 0.68%，较上季 加仓。
• 湖南裕能（301358）占净值 0.66%，较上季 新进。
• 毕得医药（688073）占净值 0.63%，较上季 新进。
• 恒瑞医药（600276）占净值 0.61%，较上季 新进。
• 芯碁微装（688630）占净值 0.6%，较上季 —。
上述十只占净值合计 6.75%，HHI 为 0.0005。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：82.4%、66.7%、66.7%、66.7%、75.0%、88.9%、82.4%。
对应新进入前十大个股数量：7、5、5、5、6、8、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 华菱钢铁（000932）新进，占净值 0.74%（2026-03-31）。
• 同花顺（300033）新进，占净值 0.74%（2026-03-31）。
• 菲利华（300395）新进，占净值 0.7%（2026-03-31）。
• 吉比特（603444）加仓，占净值 0.7%（2026-03-31）。
• 拓荆科技（688072）加仓，占净值 0.69%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0007，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-09-17 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 56.7%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

华泰柏瑞量化智慧混合C（2021-09-17 ~ 至今）

标签：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长

一、投资风格总览

在 笪篁（006104）担任 华泰柏瑞量化智慧混合C 基金经理期间（2021-09-17 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 8.1925%，HHI 均值约 0.0007，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 75.5429%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 87.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 54.27%；金融业 9.43%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.99%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 53.48%；信息传输、软件和信息技术服务业 10.25%；金融业 9.62%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 62.11%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.66%；金融业 6.95%。
• 2026-03-31：制造业 58.16%；金融业 6.45%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.09%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（56.07%） 变为 制造业（58.16%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 华菱钢铁（000932）占净值 0.74%，较上季 新进。
• 同花顺（300033）占净值 0.74%，较上季 新进。
• 菲利华（300395）占净值 0.7%，较上季 新进。
• 吉比特（603444）占净值 0.7%，较上季 加仓。
• 拓荆科技（688072）占净值 0.69%，较上季 加仓。
• 国泰海通（601211）占净值 0.68%，较上季 加仓。
• 湖南裕能（301358）占净值 0.66%，较上季 新进。
• 毕得医药（688073）占净值 0.63%，较上季 新进。
• 恒瑞医药（600276）占净值 0.61%，较上季 新进。
• 芯碁微装（688630）占净值 0.6%，较上季 —。
上述十只占净值合计 6.75%，HHI 为 0.0005。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：82.4%、66.7%、66.7%、66.7%、75.0%、88.9%、82.4%。
对应新进入前十大个股数量：7、5、5、5、6、8、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 华菱钢铁（000932）新进，占净值 0.74%（2026-03-31）。
• 同花顺（300033）新进，占净值 0.74%（2026-03-31）。
• 菲利华（300395）新进，占净值 0.7%（2026-03-31）。
• 吉比特（603444）加仓，占净值 0.7%（2026-03-31）。
• 拓荆科技（688072）加仓，占净值 0.69%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0007，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-09-17 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 54.83%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

华泰柏瑞量化创盈混合A（2020-11-12 ~ 至今）

标签：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长

一、投资风格总览

在 笪篁（010303）担任 华泰柏瑞量化创盈混合A 基金经理期间（2020-11-12 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 27.0125%，HHI 均值约 0.0114，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 50.6857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 93.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 69.26%；信息传输、软件和信息技术服务业 10.25%；金融业 7.82%。
• 2025-03-31：制造业 66.42%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.73%；金融业 9.52%。
• 2025-06-30：制造业 65.55%；信息传输、软件和信息技术服务业 13.35%；金融业 8.17%。
• 2025-09-30：制造业 70.14%；信息传输、软件和信息技术服务业 15.33%；科学研究和技术服务业 4.83%。
• 2025-12-31：制造业 71.61%；信息传输、软件和信息技术服务业 15.37%；科学研究和技术服务业 3.83%。
• 2026-03-31：制造业 73.03%；信息传输、软件和信息技术服务业 13.81%；科学研究和技术服务业 3.57%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（77.65%） 变为 制造业（73.03%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 海光信息（688041）占净值 4.07%，较上季 加仓。
• 中际旭创（300308）占净值 2.72%，较上季 加仓。
• 新易盛（300502）占净值 2.24%，较上季 减仓。
• 寒武纪（688256）占净值 2.05%，较上季 减仓。
• 拓荆科技（688072）占净值 1.94%，较上季 减仓。
• 中芯国际（688981）占净值 1.86%，较上季 减仓。
• 中微公司（688012）占净值 1.63%，较上季 —。
• 药明康德（603259）占净值 1.29%，较上季 新进。
• 炬芯科技（688049）占净值 1.22%，较上季 减仓。
• 中熔电气（301031）占净值 1.18%，较上季 —。
上述十只占净值合计 20.2%，HHI 为 0.0048。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、18.2%、57.1%、46.2%、94.7%、46.2%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：3、1、4、3、9、3、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 海光信息（688041）加仓，占净值 4.07%（2026-03-31）。
• 中际旭创（300308）加仓，占净值 2.72%（2026-03-31）。
• 新易盛（300502）减仓，占净值 2.24%（2026-03-31）。
• 寒武纪（688256）减仓，占净值 2.05%（2026-03-31）。
• 拓荆科技（688072）减仓，占净值 1.94%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0114，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2020-11-12 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 68.91%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

华泰柏瑞量化创盈混合C（2020-11-12 ~ 至今）

标签：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长

一、投资风格总览

在 笪篁（010304）担任 华泰柏瑞量化创盈混合C 基金经理期间（2020-11-12 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 27.0125%，HHI 均值约 0.0114，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 50.6857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 93.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 69.26%；信息传输、软件和信息技术服务业 10.25%；金融业 7.82%。
• 2025-03-31：制造业 66.42%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.73%；金融业 9.52%。
• 2025-06-30：制造业 65.55%；信息传输、软件和信息技术服务业 13.35%；金融业 8.17%。
• 2025-09-30：制造业 70.14%；信息传输、软件和信息技术服务业 15.33%；科学研究和技术服务业 4.83%。
• 2025-12-31：制造业 71.61%；信息传输、软件和信息技术服务业 15.37%；科学研究和技术服务业 3.83%。
• 2026-03-31：制造业 73.03%；信息传输、软件和信息技术服务业 13.81%；科学研究和技术服务业 3.57%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（77.65%） 变为 制造业（73.03%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 海光信息（688041）占净值 4.07%，较上季 加仓。
• 中际旭创（300308）占净值 2.72%，较上季 加仓。
• 新易盛（300502）占净值 2.24%，较上季 减仓。
• 寒武纪（688256）占净值 2.05%，较上季 减仓。
• 拓荆科技（688072）占净值 1.94%，较上季 减仓。
• 中芯国际（688981）占净值 1.86%，较上季 减仓。
• 中微公司（688012）占净值 1.63%，较上季 —。
• 药明康德（603259）占净值 1.29%，较上季 新进。
• 炬芯科技（688049）占净值 1.22%，较上季 减仓。
• 中熔电气（301031）占净值 1.18%，较上季 —。
上述十只占净值合计 20.2%，HHI 为 0.0048。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、18.2%、57.1%、46.2%、94.7%、46.2%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：3、1、4、3、9、3、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 海光信息（688041）加仓，占净值 4.07%（2026-03-31）。
• 中际旭创（300308）加仓，占净值 2.72%（2026-03-31）。
• 新易盛（300502）减仓，占净值 2.24%（2026-03-31）。
• 寒武纪（688256）减仓，占净值 2.05%（2026-03-31）。
• 拓荆科技（688072）减仓，占净值 1.94%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0114，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2020-11-12 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 61.44%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

华泰柏瑞量化创优混合（2020-05-11 ~ 至今）

标签：集中持股、低换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长

一、投资风格总览

在 笪篁（004394）担任 华泰柏瑞量化创优混合 基金经理期间（2020-05-11 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、低换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 41.2713%，HHI 均值约 0.0233，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 24.2286%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 93.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 66.83%；金融业 10.95%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.05%。
• 2025-03-31：制造业 66.83%；金融业 10.95%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.05%。
• 2025-06-30：制造业 70.86%；金融业 9.0%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.53%。
• 2025-09-30：制造业 70.86%；金融业 9.0%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.53%。
• 2025-12-31：制造业 74.81%；金融业 7.86%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.44%。
• 2026-03-31：制造业 66.83%；金融业 10.95%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.05%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（70.86%） 变为 制造业（66.83%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 10.22%，较上季 减仓。
• 中际旭创（300308）占净值 9.12%，较上季 减仓。
• 新易盛（300502）占净值 7.5%，较上季 减仓。
• 阳光电源（300274）占净值 3.89%，较上季 减仓。
• 东方财富（300059）占净值 3.89%，较上季 减仓。
• 汇川技术（300124）占净值 2.22%，较上季 减仓。
• 胜宏科技（300476）占净值 2.14%，较上季 减仓。
• 同花顺（300033）占净值 2.09%，较上季 加仓。
• 亿纬锂能（300014）占净值 1.57%，较上季 减仓。
• 新宙邦（300037）占净值 1.51%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 44.15%，HHI 为 0.0293。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：33.3%、0.0%、33.3%、33.3%、33.3%、18.2%、18.2%。
对应新进入前十大个股数量：2、0、2、2、2、1、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 10.22%（2026-03-31）。
• 中际旭创（300308）减仓，占净值 9.12%（2026-03-31）。
• 新易盛（300502）减仓，占净值 7.5%（2026-03-31）。
• 阳光电源（300274）减仓，占净值 3.89%（2026-03-31）。
• 东方财富（300059）减仓，占净值 3.89%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0233，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2020-05-11 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 112.11%（复权净值口径）。
同期换手相对温和，回报更多反映核心持仓与行业配置的中期表现。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

华泰柏瑞量化对冲（2021-09-17 ~ 2026-01-12）

标签：持股较分散、高换手、偏大盘

一、投资风格总览

在 笪篁（002804）担任 华泰柏瑞量化对冲 基金经理期间（2021-09-17 至 2026-01-12），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 11.3475%，HHI 均值约 0.002，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 73.5571%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 55.9%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-09-30：制造业 42.8%；金融业 6.97%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.76%。
• 2024-12-31：制造业 19.32%；金融业 18.75%；采矿业 6.68%。
• 2025-03-31：制造业 18.06%；金融业 15.36%；采矿业 6.69%。
• 2025-06-30：制造业 18.06%；金融业 15.36%；采矿业 6.69%。
• 2025-09-30：制造业 18.06%；金融业 15.36%；采矿业 6.69%。
• 2025-12-31：制造业 19.32%；金融业 18.75%；采矿业 6.68%。
从 2024-03-31 到 2025-12-31，第一大行业由 制造业（42.8%） 变为 制造业（19.32%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2025-12-31，前十大重仓如下：
• 中国平安（601318）占净值 4.37%，较上季 加仓。
• 紫金矿业（601899）占净值 3.33%，较上季 加仓。
• 贵州茅台（600519）占净值 3.03%，较上季 —。
• 招商银行（600036）占净值 2.59%，较上季 加仓。
• 兴业银行（601166）占净值 2.1%，较上季 加仓。
• 中芯国际（688981）占净值 1.62%，较上季 —。
• 工商银行（601398）占净值 1.58%，较上季 加仓。
• 中信证券（600030）占净值 1.56%，较上季 加仓。
• 国泰海通（601211）占净值 1.49%，较上季 —。
• 寒武纪（688256）占净值 1.49%，较上季 —。
上述十只占净值合计 23.16%，HHI 为 0.0062。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：88.9%、94.7%、94.7%、100.0%、57.1%、46.2%、33.3%。
对应新进入前十大个股数量：8、9、9、10、4、3、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国平安（601318）加仓，占净值 4.37%（2025-12-31）。
• 紫金矿业（601899）加仓，占净值 3.33%（2025-12-31）。
• 招商银行（600036）加仓，占净值 2.59%（2025-12-31）。
• 兴业银行（601166）加仓，占净值 2.1%（2025-12-31）。
• 工商银行（601398）加仓，占净值 1.58%（2025-12-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.002，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-09-17 至 2026-01-12（净值截止），该段任期回报约 -1.31%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

资讯动态权重 3%，最多 ±0.2 星
  • 日期待核实 · 媒体舆情 · 正向待核实
    媒体/荣誉正向词

易天富基金经理量化评级为自研模型结果，仅供参考，不构成投资建议。

投资风格解读基于公开季报与净值数据自动生成，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。

资讯动态权重为 3%，对经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。