国泰量化策略收益混合A

国泰量化策略收益混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰量化策略收益混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.66%，四季平均换手约73.67%。四季度新进Top10：ST智云、ST阳光城、华发股份、华金资本、当代退。2015 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 非银金融 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 8.12%，非银金融 由 0% 至 5.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 12.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST蓝光、ST京机、ST得润、万达电影，退出 五矿稀土、史丹利、吴通通讯、宁波韵升。Q3 再平衡：新进 东江环保、先导股份、大族激光、智云股份，退出 *ST蓝光、ST京机、ST得润、万达电影，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST智云、ST阳光城、华发股份、华金资本，退出 先导股份、大族激光、智云股份、江中药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、通信、国防军工 等方向；净加仓 医药生物(+8.12pp)、机械设备(+4.15pp)、环保(+3.9pp)；净降配 有色金属(-8.29pp)、通信(-4.16pp)、房地产(-5.66pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST蓝光、ST京机、ST得润、万达电影、东诚药业、华发股份、奥瑞德、尚荣医疗、福成股份；退出：五矿稀土、史丹利、吴通通讯、宁波韵升、泛海控股、泰禾集团、省广股份、迪康药业、金信诺

2015-09-30 新进：东江环保、先导股份、大族激光、智云股份、江中药业、蓝光发展、赢合科技；退出：*ST蓝光、ST京机、ST得润、万达电影、华发股份、奥瑞德、福成股份

2015-12-31 新进：ST智云、ST阳光城、华发股份、华金资本、当代退；退出：先导股份、大族激光、智云股份、江中药业、蓝光发展

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 11/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。