国泰量化策略收益混合A

(000199)公募混合型
+添加自选
1.4967 0.77%+0.0116
单位净值 [2024-05-17]
1.7713
累计净值 [2024-05-17]
       
净值估算 [2024-05-20   ]
  • 最近一月：1.27%
  • 最近一季：8.87%
  • 最近半年：5.92%
  • 今年以来：9.22%
  • 最近一年：-2.30%
  • 最近两年：-2.02%
  • 最近三年：-22.50%
  • 成立以来：77.13%
  • 成立日期：2013-08-12
  • 基金经理：高崇南
  • 产品类型：契约型开放式
  • 最新份额：0.93亿
  • 申购状态：可以申购
  • 最新规模：1.40亿元
  • 投资风格：标准混合型
  • 管理公司：国泰
基本信息
基金简称 国泰量化策略收益混合A 基金全称 国泰量化策略收益混合型证券投资基金
基金代码 000199 成立日期 2013-08-12
基金总份额(亿份) --(2023-12-31) 基金规模(亿元) 1.30亿(2023-12-31)
基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司
基金经理 高崇南 运作方式 契约型开放式
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 0 最低赎回份额(份) 1000
基金比较基准 沪深300指数收益率×75%+中证综合债指数收益率×25%
投资目标 本基金通过量化多因子选股策略和基本面研究精选个股,在严格控制风险的前提下,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资风格 标准混合型
投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、政府支持机构债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)、债券回购、资产支持证券、银行存款、同业存单、货币市场工具、权证、股指期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。
投资策略 本基金投资策略包含资产配置和个券选择两个层面。基金管理人在综合分析经济周期、财政政策、市场环境等因素的基础上,采用定量和定性相结合的方法确定本基金的资产配置比例。根据国泰量化模型优选预期收益高的行业和个股,在严格控制风险的基础上,构建本基金的股票组合。并使用股指期货、股票期权等衍生品工具对冲风险。 资产配置策略 本基金在综合分析经济周期、财政政策、市场环境等因素的基础上,通过量化工具对宏观政策、市场情绪等方面进行全面研究,再辅以量化模型来确定中短期市场系统风险。通过量化策略来调整仓位,确定本基金在A股、港股通标的股票、债券、现金等类别资产上的投资比例。 股票投资策略 本基金以多因子alpha模型为基础,结合组合优化策略,选取并持有预期收益较好的股票构成投资组合。在坚持模型驱动的纪律性投资的基础上,遵循精细化的投资流程,严格控制组合在多维度上的风险暴露,并不断精进模型的修正和组合的优化,在严格控制风险的前提下,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。 (1)内地股票投资策略 1)多因子alpha模型 多因子alpha模型在对中国证券市场运行特征的长期研究以及大量历史数据实证检验的基础上,结合市场环境分析与判断,发掘并挑选出影响证券价格的各类因子并配以权重,进行量化分析,建立股票价值评估体系,捕捉市场的投资机会。本基金多因子alpha模型使用的因子可以归为以下几类:价值因子、成长因子、盈利质量因子、技术面因子、市场预期因子等,其包含的具体指标大致如下: ①价值因子 价值因子可以参考以下指标:市盈率(PE)、市净率(PB)、市现率(PCF)、市销率(PS)等。 ②成长因子 成长因子可以参考以下指标:PEG、营业收入增长率、净利润增长率、净资产增长率、可持续增长率(留存收益率*净资产收益率)等。 ③盈利质量因子 本基金考察投资标的的盈利质量,可以参考以下指标:总资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)、销售毛利率、资产负债率、自由现金流等。 ④技术面因子 技术面因子可以参考以下指标:反转、动量、流动性、换手率等。 ⑤市场预期因子 市场预期因子包括:分析师对估值、成长等财务指标的预期,以及预期的变化等。 此外,基金管理人将依据经济周期、市场状况的变化,定期检验各类因子的有效性以及因子之间的关联度,动态调整并更新各类因子的具体组合及权重。 2)控制组合风险 本基金将利用风险预测模型和适当的控制措施,控制投资组合的投资风险,力求将组合的风险控制在预期范围内。 3)减少交易成本 本基金在组合调整时将综合比较组合调整带来的潜在收益和组合调整的成本。其中,组合调整的成本既包括固定的交易成本,也包括交易的冲击成本。本基金在交易时将利用交易技术尽可能减少市场冲击,降低交易成本。 4)组合优化及调整 本基金将综合考虑市场变化、预期回报、预期风险以及交易成本等因素,对上述模型的选股结果进行优化,以确定个股的权重,构建风险收益最优的组合。 (2)港股通标的股票投资策略 本基金将仅通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将运用量化模型和基本面研究相结合的方式,根据高质量、高成长、高盈利等因子精选港股通标的股票。本基金将重点关注: 1)A股稀缺性行业个股,如国内互联网及软件企业、国内部分消费行业领导品牌等; 2)具有持续领先优势或核心竞争力的企业; 3)盈利能力较高、分红稳定或分红潜力大的上市公司; 4)与A股同类公司相比具有估值优势的公司。 存托凭证投资策略 本基金将根据投资目标,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。 中小企业私募债投资策略 本基金在严格控制风险的前提下,综合考虑中小企业私募债的安全性、收益性和流动性等特征,选择具有相对优势的品种,在严格遵守法律法规和基金合同基础上,谨慎进行中小企业私募债券的投资。