中银优秀企业混合
(000432)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
中银优秀企业混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
中银优秀企业混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.04%，四季平均换手约82.0%。四季度新进Top10：中国中免、中国太保、中国平安、丽珠集团、交通银行。2014 年调仓：新进 22 笔（18 盈 / 4 亏）；退出 12 笔（规避 3 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.0400% |
| 平均换手 | 82.0000% |
| 持股集中度 | 0.0137 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 13.48%，非银金融 由 0% 至 11.45%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q3 再平衡：新进 久立特材、九州通、广联达、歌尔声学，退出 中国中免、众生药业、新北洋、歌尔股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 13.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国中免、中国太保、中国平安、丽珠集团，退出 中炬高新、久立特材、北京利尔、广联达，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+7.35pp)、商贸零售(+3.29pp)、非银金融(+11.45pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 13.48% | +13.48 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 11.45% | +11.45 |
| 电子 | 0.0% | 2.62% | 3.49% | 7.82% | +7.82 |
| 医药生物 | 0.0% | 9.26% | 12.18% | 7.35% | +7.35 |
| 商贸零售 | 0.0% | 2.19% | 0.0% | 3.29% | +3.29 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.89% | 3.62% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 3.97% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 2.22% | 3.63% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 1.85% | 4.64% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 4.82% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 1.78% | 3.58% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：—；退出：—
2014-09-30 新进：久立特材、九州通、广联达、歌尔声学、鹏博士；退出：中国中免、众生药业、新北洋、歌尔股份、白云山
2014-12-31 新进：中国中免、中国太保、中国平安、丽珠集团、交通银行、平安银行、歌尔股份、浦发银行、硕贝德；退出：中炬高新、久立特材、北京利尔、广联达、康缘药业、恒瑞医药、歌尔声学、长安汽车、鹏博士
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 长安汽车 | 2.22 | 11.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 2.62 | 3.34 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 众生药业 | 2.31 | 5.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 新北洋 | 1.78 | 15.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 北京利尔 | 1.85 | 23.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 2.4 | 11.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 白云山 | 1.9 | 11.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 康缘药业 | 2.65 | -4.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 中炬高新 | 1.89 | 3.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 中国中免 | 2.19 | 14.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 久立特材 | 4.82 | 20.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 广联达 | 3.58 | -17.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 鹏博士 | 3.97 | 6.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 九州通 | 4.91 | 6.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 众生药业 | 2.31 | 5.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 新北洋 | 1.78 | 15.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 白云山 | 1.9 | 11.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 中国中免 | 2.19 | 14.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 平安银行 | 2.99 | -0.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 丽珠集团 | 2.87 | 20.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 硕贝德 | 3.71 | 6.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 浦发银行 | 5.3 | 0.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 5.83 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 交通银行 | 5.19 | -6.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国太保 | 5.62 | 4.95 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国中免 | 3.29 | 15.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 长安汽车 | 3.63 | 19.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 久立特材 | 4.82 | 20.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 北京利尔 | 4.64 | 18.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 广联达 | 3.58 | -17.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.95 | 1.11 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 康缘药业 | 3.32 | -15.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 鹏博士 | 3.97 | 6.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中炬高新 | 3.62 | -5.64 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 18/4；退出 规避/错失 3/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。