中银优秀企业混合

中银优秀企业混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

中银优秀企业混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.19%，四季平均换手约83.43%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：ST岭南、亿帆医药、恒宝股份、新海退、海翔药业。2015 年调仓：新进 20 笔（8 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 10 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 综合 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.57%。

Q2 综合行业持仓占比从 0% 升至 4.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国中免、佛慈制药、南京新百、春秋航空，退出 中国国旅、兴业银行、华邦颖泰、康缘药业。Q3 再平衡：新进 万丰奥威、博彦科技、江南水务、浪潮信息，退出 中国中免、丽珠集团、佛慈制药、四川九洲，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST岭南、亿帆医药、恒宝股份、新海退，退出 万丰奥威、世纪瑞尔、博彦科技、江南水务，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、银行、汽车 等方向；净加仓 综合(+4.57pp)、电力设备(+2.46pp)、通信(+2.45pp)；净降配 钢铁(-4.01pp)、银行(-3.2pp)、汽车(-4.56pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.32%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中国中免、佛慈制药、南京新百、春秋航空、航天信息、芭田股份；退出：中国国旅、兴业银行、华邦颖泰、康缘药业、杭钢股份、长安汽车

2015-09-30 新进：万丰奥威、博彦科技、江南水务、浪潮信息、硕贝德、辉隆股份、金龙汽车、锦龙股份；退出：中国中免、丽珠集团、佛慈制药、四川九洲、春秋航空、润和软件、航天信息、芭田股份

2015-12-31 新进：ST岭南、亿帆医药、恒宝股份、新海退、海翔药业、科华数据、苏宁环球、金风科技、陕国投A；退出：万丰奥威、世纪瑞尔、博彦科技、江南水务、浪潮信息、硕贝德、辉隆股份、金龙汽车、锦龙股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/12；退出 规避/错失 10/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。