东吴阿尔法灵活配置混合A

东吴阿尔法灵活配置混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴阿尔法灵活配置混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.89%，四季平均换手约80.97%。四季度新进Top10：*ST高升、万科A、合力泰、探路者、空港股份。2015 年调仓：新进 20 笔（8 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 电子 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 12.43%，电子 由 6.81% 至 11.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 国瓷材料、多氟多、当升科技、荣联科技，退出 中国平安、保利地产、兴业银行、泸州老窖。Q3 基础化工行业持仓占比从 0.44% 升至 13.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万达信息、四维图新、星宇股份、梅泰诺，退出 荣联科技、软控股份、银邦股份、锦富技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST高升、万科A、合力泰、探路者，退出 万达信息、四维图新、国瓷材料、多氟多，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、食品饮料、非银金融 等方向；净加仓 电子(+4.61pp)、通信(+3.46pp)、汽车(+12.43pp)；净降配 银行(-5.37pp)、食品饮料(-4.11pp)、非银金融(-5.53pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：国瓷材料、多氟多、当升科技、荣联科技、软控股份、银邦股份、锦富技术、雅本化学、鱼跃医疗；退出：中国平安、保利地产、兴业银行、泸州老窖

2015-09-30 新进：万达信息、四维图新、星宇股份、梅泰诺、聚光科技、金固股份；退出：荣联科技、软控股份、银邦股份、锦富技术、长信科技、鱼跃医疗

2015-12-31 新进：*ST高升、万科A、合力泰、探路者、空港股份、鼎龙股份；退出：万达信息、四维图新、国瓷材料、多氟多、梅泰诺、聚光科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/12；退出 规避/错失 8/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。