中邮多策略灵活配置混合

中邮多策略灵活配置混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

中邮多策略灵活配置混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.89%，四季平均换手约89.77%。四季度新进Top10：*ST万方、ST岭南、ST联合、万东医疗、北信源。2015 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 7 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 国防军工 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 12.85%，国防军工 由 4.49% 至 10.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 南京银行、宁波银行、聚光科技，退出 *ST大荒、光环新网、合众思壮、嘉事堂。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 14.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方网力、创业软件、思美传媒、暴风科技，退出 中来股份、南京银行、宁波银行、聚光科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST万方、ST岭南、ST联合、万东医疗，退出 东方网力、创业软件、思美传媒、暴风科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、农林牧渔、通信 等方向；净加仓 建筑装饰(+9.08pp)、房地产(+4.81pp)、国防军工(+6.34pp)；净降配 电子(-4.66pp)、农林牧渔(-4.51pp)、通信(-4.41pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：南京银行、宁波银行、聚光科技；退出：*ST大荒、光环新网、合众思壮、嘉事堂、奋达科技、理邦仪器、瑞茂通、福瑞股份

2015-09-30 新进：东方网力、创业软件、思美传媒、暴风科技、福瑞股份、高伟达；退出：中来股份、南京银行、宁波银行、聚光科技

2015-12-31 新进：*ST万方、ST岭南、ST联合、万东医疗、北信源、富春股份、文化退、沧州大化、空港股份；退出：东方网力、创业软件、思美传媒、暴风科技、福瑞股份、高伟达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 7/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。