红塔红土盛世普益混合发起式

红塔红土盛世普益混合发起式 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

红塔红土盛世普益混合发起式 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.19%，四季平均换手约77.47%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.49%)、半导体设备/材料(0.75%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中科曙光、中航光电、北方华创、吉比特、恒铭达。2023 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 19 笔（规避 16 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、计算机。

Q2 末换仓：新进 中兴通讯、九号公司、卓胜微、姚记科技，退出 TCL中环、TCL科技、东山精密、京东方A。Q3 再平衡：新进 中亦科技、中贝通信、国光电器、大华股份，退出 九号公司、卓胜微、姚记科技、广和通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.98% 升至 7.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中科曙光、中航光电、北方华创、吉比特，退出 中亦科技、中贝通信、大华股份、浪潮信息，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净降配 电力设备(-2.33pp)、电子(-1.65pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-4.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 1.18% 附近；主要经由 北方华创、科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中兴通讯、九号公司、卓胜微、姚记科技、鸥玛软件、鼎捷数智；退出：TCL中环、TCL科技、东山精密、京东方A、萤石网络、金雷股份

2023-09-30 新进：中亦科技、中贝通信、国光电器、大华股份、浪潮信息、诚迈科技、闻泰科技；退出：九号公司、卓胜微、姚记科技、广和通、科大讯飞、立讯精密、鼎捷数智

2023-12-31 新进：中科曙光、中航光电、北方华创、吉比特、恒铭达、新洁能；退出：中亦科技、中贝通信、大华股份、浪潮信息、诚迈科技、鸥玛软件

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 16/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。