民生加银优选股票
(000884)公募权益主动型股票型2016 自然年 · 重仓透视
民生加银优选股票 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
民生加银优选股票 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.67%，四季平均换手约71.93%。四季度新进Top10：中国交建、中国长城、交通银行、招商蛇口、海立股份。2016 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.6700% |
| 平均换手 | 71.9300% |
| 持股集中度 | 0.0255 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 房地产 两条主线展开：计算机 持仓占比由 8.41% 调整至 13.79%，房地产 由 2.72% 至 8.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 9.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST亚星、中国石油、中国长城、兴森科技，退出 亚星客车、同仁堂、大港股份、欧亚集团。Q3 再平衡：新进 三圣特材、中国石化、同有科技、德尔未来，退出 *ST亚星、中国石油、中国长城、农业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国交建、中国长城、交通银行、招商蛇口，退出 三圣特材、中国石化、兴森科技、同有科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、传媒、农林牧渔 等方向；净加仓 汽车(+2.21pp)、食品饮料(+4.83pp)、家用电器(+4.78pp)；净降配 医药生物(-2.74pp)、传媒(-6.28pp)、农林牧渔(-4.27pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 8.41% | 8.54% | 11.76% | 13.79% | +5.38 |
| 房地产 | 2.72% | 4.15% | 5.32% | 8.28% | +5.56 |
| 汽车 | 2.94% | 3.71% | 0.0% | 5.15% | +2.21 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.83% | +4.83 |
| 银行 | 0.0% | 9.45% | 0.0% | 4.81% | +4.81 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.78% | +4.78 |
| 基础化工 | 4.12% | 4.09% | 4.55% | 4.65% | +0.53 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.04% | +4.04 |
| 医药生物 | 2.74% | 0.0% | 7.69% | 0.0% | -2.74 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 3.45% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 6.28% | 6.67% | 7.37% | 0.0% | -6.28 |
| 农林牧渔 | 4.27% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.27 |
| 石油石化 | 0.0% | 4.0% | 2.89% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 3.77% | 4.13% | 0.0% | 0.0% | -3.77 |
| 电子 | 3.15% | 5.82% | 5.63% | 0.0% | -3.15 |
| 商贸零售 | 2.75% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.75 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：*ST亚星、中国石油、中国长城、兴森科技、农业银行、工商银行、顺发恒能；退出：亚星客车、同仁堂、大港股份、欧亚集团、金地集团、长城电脑、隆平高科
2016-09-30 新进：三圣特材、中国石化、同有科技、德尔未来、长城电脑、阳普医疗、顺发恒业；退出：*ST亚星、中国石油、中国长城、农业银行、富瑞特装、工商银行、顺发恒能
2016-12-31 新进：中国交建、中国长城、交通银行、招商蛇口、海立股份、维宏股份、贵州茅台、金龙汽车、顺发恒能；退出：三圣特材、中国石化、兴森科技、同有科技、德尔未来、捷成股份、长城电脑、阳普医疗、顺发恒业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 顺发恒能 | 4.15 | 19.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 兴森科技 | 5.82 | -9.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 农业银行 | 4.64 | -2.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 工商银行 | 4.81 | -0.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国石油 | 4.0 | -0.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 隆平高科 | 4.27 | 4.69 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 大港股份 | 3.15 | 38.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 同仁堂 | 2.74 | -1.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 金地集团 | 2.72 | -10.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 欧亚集团 | 2.75 | -6.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 德尔未来 | 3.45 | -22.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 三圣特材 | 3.05 | 3.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 阳普医疗 | 4.64 | -13.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 同有科技 | 3.72 | -24.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国石化 | 2.89 | 11.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 富瑞特装 | 4.13 | -5.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | *ST亚星 | 3.71 | 13.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 农业银行 | 4.64 | -2.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 工商银行 | 4.81 | -0.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国石油 | 4.0 | -0.14 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 招商蛇口 | 4.36 | 7.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 维宏股份 | 4.26 | -21.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 4.83 | 15.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 海立股份 | 4.78 | -18.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 金龙汽车 | 5.15 | 3.1 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 交通银行 | 4.81 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中国交建 | 4.04 | 17.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 兴森科技 | 5.63 | -66.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 德尔未来 | 3.45 | -22.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 三圣特材 | 3.05 | 3.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 阳普医疗 | 4.64 | -13.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 捷成股份 | 7.37 | -12.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 同有科技 | 3.72 | -24.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中国石化 | 2.89 | 11.32 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 12/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。