博时产业新动力混合A

博时产业新动力混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

博时产业新动力混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.52%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST宏图、三力士、南方航空、天银机电、水发燃气。2015 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 21 笔（规避 12 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 基础化工 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 7.68% 调整至 16.27%，基础化工 由 0% 至 13.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中航西飞、五粮液、大亚圣象、广联达，退出 上海石化、兴业银行、四创电子、四川九洲。Q3 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 9.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中海发展、华发股份、同方国芯、大亚科技，退出 中航西飞、五粮液、南方航空、大亚圣象，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST宏图、三力士、南方航空、天银机电，退出 中海发展、华发股份、同方国芯、大亚科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、国防军工、建筑装饰 等方向；净加仓 公用事业(+4.22pp)、机械设备(+8.59pp)、商贸零售(+2.84pp)；净降配 石油石化(-3.43pp)、国防军工(-3.55pp)、建筑装饰(-4.61pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→10.12%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中航西飞、五粮液、大亚圣象、广联达、应流股份、恒生电子、永鼎股份、航天机电；退出：上海石化、兴业银行、四创电子、四川九洲、天奇股份、江淮汽车、科远股份、金螳螂

2015-09-30 新进：中海发展、华发股份、同方国芯、大亚科技、大华农、新和成、永利带业、长荣股份；退出：中航西飞、五粮液、南方航空、大亚圣象、广联达、恒生电子、永鼎股份、航天机电

2015-12-31 新进：*ST宏图、三力士、南方航空、天银机电、水发燃气、永利股份、理工能科；退出：中海发展、华发股份、同方国芯、大亚科技、大华农、新和成、永利带业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 12/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。