博时产业新动力混合A
(000936)公募权益主动型混合型新兴产业2019 自然年 · 重仓透视
博时产业新动力混合A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
博时产业新动力混合A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.81%，四季平均换手约60.8%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中信特钢、国泰海通、领益智造。2019 年调仓：新进 14 笔（10 盈 / 4 亏）；退出 14 笔（规避 5 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.8100% |
| 平均换手 | 60.8000% |
| 持股集中度 | 0.0193 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 基础化工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 8.57% 调整至 16.24%，基础化工 由 0% 至 13.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 万华化学、华夏幸福、国泰海通、海大集团，退出 三一重工、健帆生物、大冶特钢、杰克股份。Q3 电力设备行业持仓占比从 2.55% 升至 13.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三一重工、先导智能、华鲁恒升、国泰君安，退出 东方日升、华泰证券、国泰海通、海大集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信特钢、国泰海通、领益智造，退出 华夏幸福、国泰君安、马应龙，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔 等方向；净加仓 电力设备(+7.67pp)、电子(+3.08pp)、基础化工(+13.22pp)；净降配 医药生物(-6.38pp)、机械设备(-5.51pp)、农林牧渔(-5.53pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 2.35% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 8.57% | 2.55% | 13.11% | 16.24% | +7.67 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.05% | 7.74% | 13.22% | +13.22 |
| 机械设备 | 9.99% | 0.0% | 3.12% | 4.48% | -5.51 |
| 医药生物 | 10.69% | 8.23% | 10.96% | 4.31% | -6.38 |
| 非银金融 | 3.66% | 9.82% | 4.03% | 4.27% | +0.61 |
| 钢铁 | 3.47% | 0.0% | 0.0% | 3.97% | +0.50 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.08% | +3.08 |
| 房地产 | 0.0% | 3.65% | 4.22% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 5.53% | 2.94% | 0.0% | 0.0% | -5.53 |
| 国防军工 | 0.0% | 2.35% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：万华化学、华夏幸福、国泰海通、海大集团、海通证券、航天发展、马应龙；退出：三一重工、健帆生物、大冶特钢、杰克股份、温氏股份、美年健康、鹏辉能源
2019-09-30 新进：三一重工、先导智能、华鲁恒升、国泰君安、欣旺达、通威股份；退出：东方日升、华泰证券、国泰海通、海大集团、海通证券、航天发展
2019-12-31 新进：中信特钢、国泰海通、领益智造；退出：华夏幸福、国泰君安、马应龙
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 航天发展 | 2.35 | 9.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 海大集团 | 2.94 | 1.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 万华化学 | 3.05 | 3.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 华夏幸福 | 3.65 | -17.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 海通证券 | 2.91 | 0.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 马应龙 | 3.42 | -4.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 国泰海通 | 3.02 | -4.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 大冶特钢 | 3.47 | 1.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 美年健康 | 4.05 | -33.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 鹏辉能源 | 4.76 | -35.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 温氏股份 | 5.53 | -11.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 健帆生物 | 3.03 | 0.19 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 三一重工 | 6.87 | 2.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 杰克股份 | 3.12 | -50.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 欣旺达 | 5.95 | 28.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 先导智能 | 3.89 | 33.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 三一重工 | 3.12 | 19.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 3.66 | 20.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 通威股份 | 3.27 | 3.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 航天发展 | 2.35 | 9.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 海大集团 | 2.94 | 1.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 东方日升 | 2.55 | 19.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 海通证券 | 2.91 | 0.78 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 华泰证券 | 3.89 | -14.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中信特钢 | 3.97 | 9.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 领益智造 | 3.08 | -24.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 华夏幸福 | 4.22 | 6.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 马应龙 | 3.34 | 4.29 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 10/4；退出 规避/错失 5/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。