华安新丝路主题股票A

华安新丝路主题股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安新丝路主题股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.3%，四季平均换手约85.2%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.81%)、半导体设备/材料(4.29%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 12.1%）。最近一季新进Top10：三环集团、中国巨石、中天科技、中际旭创、华虹宏力。2026 年调仓：新进 23 笔（5 盈 / 18 亏）；退出 23 笔（规避 17 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 建筑材料 与 电子 两条主线展开：建筑材料 持仓占比由 0% 调整至 17.32%，电子 由 3.1% 至 14.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、多氟多、洛阳钼业、紫金矿业，退出 ST华通、安徽合力、恒立液压、恺英网络。Q3 再平衡：新进 华锡有色、华鲁恒升、天赐材料、永兴材料，退出 华友钴业、多氟多、宁德时代、杭叉集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 建筑材料行业持仓占比从 0% 升至 17.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中国巨石、中天科技、中际旭创，退出 万华化学、华锡有色、华鲁恒升、天赐材料，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、电力设备、传媒 等方向；净加仓 通信(+12.86pp)、建筑材料(+17.32pp)、电子(+11.19pp)；净降配 机械设备(-7.76pp)、电力设备(-15.25pp)、传媒(-13.83pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→7.81%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.29pp)、AI算力/光模块(+7.81pp)；相应下降：新能源/电力设备(-12.08pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 12.1%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、中天科技、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 12.08% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.29%；主要经由 三环集团、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.68%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 12.08% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、多氟多、洛阳钼业、紫金矿业、赣锋锂业；退出：ST华通、安徽合力、恒立液压、恺英网络、立讯精密

2026-03-31 新进：华锡有色、华鲁恒升、天赐材料、永兴材料、特变电工、盐湖股份、赤峰黄金、金钼股份；退出：华友钴业、多氟多、宁德时代、杭叉集团、洛阳钼业、紫金矿业、赣锋锂业、阳光电源

2026-06-30 新进：三环集团、中国巨石、中天科技、中际旭创、华虹宏力、博迁新材、国瓷材料、国际复材、宏和科技、新易盛；退出：万华化学、华锡有色、华鲁恒升、天赐材料、思源电气、永兴材料、特变电工、盐湖股份、赤峰黄金、金钼股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/18；退出 规避/错失 17/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。