信澳转型创新股票A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳转型创新股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.79%，四季平均换手约49.17%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：兆易创新、日联科技、精智达、鹏辉能源。2026 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 3 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 54.7900% |
| 平均换手 | 49.1700% |
| 持股集中度 | 0.0322 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 123.58% |
| 年化波动率 | 39.36% |
| 最大回撤 | -32.61% |
| 夏普比率 | 2.92 |
| 索提诺比率 | 5.00 |
| 同类排名 | 前 13%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 96.8 | 偏强 |
| 波动 | 96.0 | 较大 |
| 风险 | 10.3 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.58%。
Q2 末换仓：新进 深南电路、睿创微纳、长芯博创、飞荣达，退出 寒武纪、沪电股份、精智达、联瑞新材。Q3 再平衡：新进 东山精密、晶晨股份，退出 冰轮环境、华工科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 7.86% 升至 15.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兆易创新、日联科技、精智达、鹏辉能源，退出 中材科技、工业富联、深南电路、长芯博创，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、基础化工 等方向；净加仓 电力设备(+4.58pp)、国防军工(+3.78pp)；净降配 机械设备(-5.87pp)、建筑材料(-6.3pp)、电子(-9.59pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（5.9%→10.18%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-5.9pp)。
市场热点与行业配置
人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.9pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 华工科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| AI算力/光模块 | 5.9% | 10.18% | 7.17% | 0.0% | -5.90 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 31.21% | 24.56% | 32.58% | 21.62% | -9.59 |
| 机械设备 | 21.76% | 13.2% | 7.86% | 15.89% | -5.87 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.58% | +4.58 |
| 国防军工 | 0.0% | 4.67% | 4.92% | 3.78% | +3.78 |
| 建筑材料 | 6.3% | 4.34% | 3.63% | 0.0% | -6.30 |
| 基础化工 | 4.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.59 |
| 通信 | 0.0% | 6.51% | 7.17% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 5.9% | 10.18% | 7.17% | 0% | -5.90 | 明显减仓 | 华工科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：深南电路、睿创微纳、长芯博创、飞荣达；退出：寒武纪、沪电股份、精智达、联瑞新材
2026-03-31 新进：东山精密、晶晨股份；退出：冰轮环境、华工科技
2026-06-30 新进：兆易创新、日联科技、精智达、鹏辉能源；退出：中材科技、工业富联、深南电路、长芯博创
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 深南电路 | 4.4 | -5.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 长芯博创 | 6.51 | 7.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 飞荣达 | 5.78 | -10.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 睿创微纳 | 4.67 | 0.4 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 沪电股份 | 6.96 | -0.54 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 寒武纪 | 6.46 | 2.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 联瑞新材 | 4.59 | -0.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 精智达 | 3.96 | 23.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 东山精密 | 6.8 | 153.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 晶晨股份 | 3.91 | 29.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 冰轮环境 | 3.77 | -7.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 华工科技 | 3.67 | 30.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 鹏辉能源 | 4.58 | -26.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 3.69 | -52.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 日联科技 | 3.68 | -32.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 精智达 | 6.47 | -33.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中材科技 | 3.63 | 129.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 深南电路 | 5.9 | 108.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 长芯博创 | 7.17 | 81.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 工业富联 | 6.73 | 40.21 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 3/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。