国联安睿祺灵活配置混合

国联安睿祺灵活配置混合 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安睿祺灵活配置混合 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.01%，四季平均换手约61.1%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.45%)、新能源/电力设备(0.42%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中国铝业、中国银行、宇通客车、安克创新、紫金矿业。2025 年调仓：新进 14 笔（9 盈 / 5 亏）；退出 14 笔（规避 6 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 汽车、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 伯特利、威孚高科，退出 中金黄金、银轮股份。Q3 再平衡：新进 中芯国际、中金黄金、农业银行、宁德时代，退出 中国移动、中国银行、伯特利、国电南瑞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国铝业、中国银行、宇通客车、安克创新，退出 中芯国际、中金黄金、农业银行、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.44% 附近；主要经由 中国移动、中芯国际、安克创新 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.57% 附近；主要经由 中芯国际、国电南瑞、宁德时代、安克创新 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.5% 附近；主要经由 中国铝业、中金黄金、洛阳钼业、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.35% 附近；主要经由 国电南瑞、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：伯特利、威孚高科；退出：中金黄金、银轮股份

2025-09-30 新进：中芯国际、中金黄金、农业银行、宁德时代、洛阳钼业、潍柴动力；退出：中国移动、中国银行、伯特利、国电南瑞、威孚高科、宇通客车

2025-12-31 新进：中国铝业、中国银行、宇通客车、安克创新、紫金矿业、银轮股份；退出：中芯国际、中金黄金、农业银行、比亚迪、洛阳钼业、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/5；退出 规避/错失 6/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。