国联安睿祺灵活配置混合

国联安睿祺灵活配置混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安睿祺灵活配置混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.52%，四季平均换手约72.23%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.78%)、AI算力/光模块(0.61%)、半导体设备/材料(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0.35%→期末 0.61%）。最近一季新进Top10：中微公司、中际旭创、兆易创新、宁德时代、巨化股份。2026 年调仓：新进 17 笔（3 盈 / 14 亏）；退出 17 笔（规避 13 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 汽车、银行。

Q2 末换仓：新进 中国铝业、中国银行、宇通客车、安克创新，退出 中芯国际、中金黄金、农业银行、比亚迪。Q3 再平衡：新进 三棵树、农业银行、比亚迪、贵州茅台，退出 中国铝业、宁德时代、安克创新、工商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中微公司、中际旭创、兆易创新、宁德时代，退出 三棵树、中国银行、农业银行、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 汽车(+1.93pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近；主要经由 中芯国际、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.47% 附近；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.39% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国铝业、中国银行、宇通客车、安克创新、紫金矿业、银轮股份；退出：中芯国际、中金黄金、农业银行、比亚迪、洛阳钼业、贵州茅台

2026-03-31 新进：三棵树、农业银行、比亚迪、贵州茅台、金龙汽车；退出：中国铝业、宁德时代、安克创新、工商银行、紫金矿业

2026-06-30 新进：中微公司、中际旭创、兆易创新、宁德时代、巨化股份、新易盛；退出：三棵树、中国银行、农业银行、贵州茅台、金龙汽车、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/14；退出 规避/错失 13/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。