中欧琪和灵活配置混合A
(001164)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
中欧琪和灵活配置混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中欧琪和灵活配置混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.25%，四季平均换手约77.47%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：周大生、嘉友国际、学大教育、山推股份、瑞普生物。2024 年调仓：新进 19 笔（11 盈 / 8 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.2500% |
| 平均换手 | 77.4700% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 公用事业、环保。
Q2 末换仓：新进 中文传媒、今世缘、伊之密、燕京啤酒，退出 上海医药、中谷物流、旺能环境、晋控煤业。Q3 再平衡：新进 健盛集团、和而泰、山煤国际、巨星农牧，退出 今世缘、伊之密、华电国际、华能国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 周大生、嘉友国际、学大教育、山推股份，退出 中文传媒、和而泰、山煤国际、巨星农牧，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.37% | 0.25% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 环保 | 0.62% | 0.0% | 0.8% | 0.5% | -0.12 |
| 机械设备 | 0.18% | 0.88% | 0.48% | 0.39% | +0.21 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.21% | 0.26% | +0.26 |
| 传媒 | 0.0% | 0.89% | 0.62% | 0.21% | +0.21 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.19% | +0.19 |
| 交通运输 | 0.57% | 0.0% | 0.0% | 0.18% | -0.39 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.37% | 0.25% | 0.15% | +0.15 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.25% | 0.12% | +0.12 |
| 银行 | 0.19% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.19 |
| 煤炭 | 0.21% | 0.0% | 0.23% | 0.0% | -0.21 |
| 医药生物 | 0.17% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.17 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.32% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.74% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.97% | 1.85% | 0.22% | 0.0% | -0.97 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.37% | 0.25% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中文传媒、今世缘、伊之密、燕京啤酒、皖新传媒、赤峰黄金；退出：上海医药、中谷物流、旺能环境、晋控煤业、瀚蓝环境、苏州银行
2024-09-30 新进：健盛集团、和而泰、山煤国际、巨星农牧、徐工机械、旺能环境、浙能电力；退出：今世缘、伊之密、华电国际、华能国际、大唐发电、大豪科技、燕京啤酒
2024-12-31 新进：周大生、嘉友国际、学大教育、山推股份、瑞普生物、金诚信；退出：中文传媒、和而泰、山煤国际、巨星农牧、浙能电力、赤峰黄金
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 燕京啤酒 | 0.37 | 27.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 伊之密 | 0.38 | 16.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中文传媒 | 0.4 | 5.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 赤峰黄金 | 0.37 | 23.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 皖新传媒 | 0.49 | 9.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 今世缘 | 0.37 | 11.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 旺能环境 | 0.19 | -3.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 苏州银行 | 0.19 | 4.75 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 瀚蓝环境 | 0.43 | 26.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 晋控煤业 | 0.21 | 7.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 上海医药 | 0.17 | 12.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中谷物流 | 0.57 | -1.24 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 徐工机械 | 0.48 | 2.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 旺能环境 | 0.8 | -1.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 和而泰 | 0.32 | 58.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 浙能电力 | 0.22 | -15.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 山煤国际 | 0.23 | -15.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 巨星农牧 | 0.25 | -17.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 健盛集团 | 0.21 | 0.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 燕京啤酒 | 0.37 | 27.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 伊之密 | 0.38 | 16.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华能国际 | 0.82 | -19.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华电国际 | 0.49 | -13.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 大唐发电 | 0.54 | -1.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 大豪科技 | 0.5 | -0.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 今世缘 | 0.37 | 11.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 学大教育 | 0.19 | 12.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 山推股份 | 0.15 | -6.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 周大生 | 0.12 | -9.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 瑞普生物 | 0.12 | -3.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 嘉友国际 | 0.18 | -21.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 金诚信 | 0.15 | 9.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 和而泰 | 0.32 | 58.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 浙能电力 | 0.22 | -15.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中文传媒 | 0.19 | -19.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 山煤国际 | 0.23 | -15.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 赤峰黄金 | 0.25 | -22.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 巨星农牧 | 0.25 | -17.82 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/8；退出 规避/错失 11/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。