宏利复兴混合A

宏利复兴混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利复兴混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.48%，四季平均换手约69.63%。四季度新进Top10：双汇发展、工商银行、晨光股份、深高速、长江电力。2018 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 银行 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 4.99% 调整至 16.88%，银行 由 4.94% 至 10.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 亿联网络、光环新网、广联达、扬农化工，退出 中国平安、北新建材、招商银行、金禾实业。Q3 食品饮料行业持仓占比从 5.65% 升至 19.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国平安、伊利股份、恒瑞医药、招商银行，退出 中国巨石、亨通光电、亿联网络、光环新网，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 双汇发展、工商银行、晨光股份、深高速，退出 中国平安、伊利股份、晨光文具、药明康德，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、计算机、基础化工 等方向；净加仓 食品饮料(+11.89pp)、家用电器(+5.32pp)、银行(+5.37pp)；净降配 非银金融(-3.6pp)、计算机(-5.43pp)、基础化工(-3.58pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：亿联网络、光环新网、广联达、扬农化工；退出：中国平安、北新建材、招商银行、金禾实业

2018-09-30 新进：中国平安、伊利股份、恒瑞医药、招商银行、晨光文具、海天味业、苏泊尔、药明康德、视源股份；退出：中国巨石、亨通光电、亿联网络、光环新网、利亚德、大华股份、太阳纸业、广联达、扬农化工

2018-12-31 新进：双汇发展、工商银行、晨光股份、深高速、长江电力；退出：中国平安、伊利股份、晨光文具、药明康德、视源股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 14/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。