易方达安心回馈混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达安心回馈混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.57%，四季平均换手约52.37%。四季度新进Top10：亿嘉和、继峰股份。2021 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 16.5700% |
| 平均换手 | 52.3700% |
| 持股集中度 | 0.0031 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、房地产。
Q2 末换仓：新进 *ST金科、七一二、吉比特、岱美股份，退出 中南建设、宇通客车、梦百合、蓝思科技。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 3.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 南山铝业、星宇股份、特变电工、通威股份，退出 *ST金科、信捷电气、华设集团、岱美股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿嘉和、继峰股份，退出 中材科技、吉比特，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、房地产、建筑装饰 等方向；净加仓 有色金属(+1.59pp)、汽车(+2.7pp)；净降配 电子(-1.68pp)、建筑材料(-2.11pp)、房地产(-3.23pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 汽车 | 1.14% | 3.06% | 2.67% | 3.84% | +2.70 |
| 电力设备 | 2.72% | 0.0% | 3.35% | 3.5% | +0.78 |
| 电子 | 4.37% | 3.34% | 2.95% | 2.69% | -1.68 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 1.99% | 1.59% | +1.59 |
| 机械设备 | 1.63% | 1.13% | 0.0% | 1.56% | -0.07 |
| 通信 | 0.0% | 1.56% | 1.3% | 1.31% | +1.31 |
| 国防军工 | 0.0% | 1.18% | 1.19% | 1.13% | +1.13 |
| 轻工制造 | 1.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.29 |
| 建筑材料 | 2.11% | 1.6% | 1.24% | 0.0% | -2.11 |
| 传媒 | 0.0% | 2.08% | 1.17% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 3.23% | 1.13% | 0.0% | 0.0% | -3.23 |
| 建筑装饰 | 2.07% | 1.16% | 0.0% | 0.0% | -2.07 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：*ST金科、七一二、吉比特、岱美股份、新泉股份、移远通信；退出：中南建设、宇通客车、梦百合、蓝思科技、金科股份、隆基股份
2021-09-30 新进：南山铝业、星宇股份、特变电工、通威股份；退出：*ST金科、信捷电气、华设集团、岱美股份
2021-12-31 新进：亿嘉和、继峰股份；退出：中材科技、吉比特
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 新泉股份 | 1.8 | -10.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 移远通信 | 1.56 | -4.88 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 吉比特 | 2.08 | -26.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 七一二 | 1.18 | 1.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 岱美股份 | 1.26 | -12.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中南建设 | 1.61 | -15.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 蓝思科技 | 1.44 | 12.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宇通客车 | 1.14 | -12.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 2.72 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 梦百合 | 1.29 | -11.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 特变电工 | 1.77 | -12.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 南山铝业 | 1.99 | 7.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 通威股份 | 1.58 | -11.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 星宇股份 | 1.29 | 12.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | *ST金科 | 1.13 | -10.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华设集团 | 1.16 | -2.52 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 信捷电气 | 1.13 | -27.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 岱美股份 | 1.26 | -12.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿嘉和 | 1.56 | -22.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 继峰股份 | 1.08 | -43.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中材科技 | 1.24 | -3.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 吉比特 | 1.17 | 7.81 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 8/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。